Проводить расчет удобно будет по следующей формуле:
Денежный поток = Прибыльность организации до вычета определенного процента и налога на доход + Амортизация за определенный период и Обесценение – Уплаченные налоги +/- Возможные изменения оборотного капитала.
В случае, когда оборотный капитал организации увеличивается за определенный временной период, то это указывает на то, что происходит отток денежных средств. Соответственно, полученная итоговая сумма вставляется в выше представленную формулу со знаком “минус” и со знаком “плюс” в противоположном случае.
Для проведения расчета оборотного капитала организации необходимо из изменения текущих ее активов (не учитывать краткосрочные инвестиции) вычесть изменение беспроцентных обязательств, которые на данный момент есть у организации (не учитывать краткосрочные займы).
Необходимо отметить, что оборотный капитал той или иной организации считается важнейшим элементом потока денежных средств от ее операционной деятельности. Организация имеет возможность манипулирования таким капиталом путем задержки оплаты счетов от поставщиков. Таким образом, происходит ускорение сбора незакрытых счетов от заказчиков, а приобретение запасов откладывается. Меры такого рода дают возможность организации сохранить деньги.
Помимо этого, организации вправе выставлять собственные рамки капитализации, позволяющие им фиксировать общую сумму в долларах. В таком случае покупка будет классифицироваться как капитальные расходы.
При проведении анализа потоков денежных средств тех или иных организаций каждому инвестору рекомендуется учитывать вышеизложенные моменты. Такая гибкость позволяет менеджерам организаций в какой-то степени управлять этими значениями.