Исследование показателя чистой прибыли на фоне Отчета о доходах: Earnings Per Share

EPS = Чистая прибыль / Количество акций

EPS является важным показателем для инвесторов и аналитиков, поскольку он позволяет сравнить прибыльность различных компаний, независимо от их размера или количества выпущенных акций.

Высокий уровень EPS может указывать на то, что компания является прибыльной и способна генерировать достаточную прибыль для акционеров. Однако следует помнить, что EPS может быть искусственно увеличен путем покупки собственных акций компанией (что сокращает количество акций в обращении), поэтому всегда стоит анализировать EPS в контексте других финансовых показателей.

Вдобавок, инвесторам важно рассматривать и "разводненную" прибыль на акцию (Diluted EPS), которая учитывает все возможные источники новых акций (опционы на акции, облигации, которые можно конвертировать в акции и т.д.). Если эти источники будут использованы, то количество акций возрастет, и прибыль на одну акцию уменьшится.

Владея акциям конкретной компании, инвестор владеет и ее долей. Инвестору необходимо понимать, какую отдачу на свои вложения он может получить. Для этого ему потребуется рассчитать EPS (от англ. Earnings per share), либо чистую прибыль на акцию.

Показатель EPS является абсолютным и, как правило, отображается в публичном отчете. Сравнивать одновременно несколько компаний с его помощью достаточно сложно, так как для их сопоставления нужно откорректировать его рыночную стоимость. В результате он выполняет ключевую роль при проведении расчетов коэффициента P/E (Цена / Прибыль на акцию).

Чистая прибыль на акцию – это один из основных финансовых показателей, который представляет соотношение чистого дохода на 1 обычную акцию компании. Он помогает найти наиболее привлекательные ценные бумаги для инвестиций, это его применяют при разработке стратегии стоимостного инвестирования.

Показатель Earnings Per Share растет, когда уменьшается объем акций или увеличивается доходность конкретной компании. При увеличении общего количества акций или снижении доходности компании, он наоборот падает.

Внимание: Непосредственно Earnings Per Share не очень информативен. Его необходимо сравнивать со стоимостью 1 акции. К примеру, был получен EPS размером в 50 рублей. Если стоимость ценной бумаги составляет 25 рублей, то держать акций данной компании получит 200%. При стоимости 1 акции в 1 000 рублей – всего 5%.

Рассчитывается EPS следующим образом:

В случае, если объем обычных акций на протяжении выбранного временного периода (например, месяц, квартал и т. д.) изменился, то необходимо использовать усредненное количество акций.

При проведении расчета в числителе будут находиться дивидендные выплаты, так как данная часть денежных средств идет акционером, а не направлена на развитие и рост компании, погашение имеющейся задолженности и увеличение финансовой устойчивости.

С помощью данного показателя определяется эффективность работы конкретной компании и осуществляется расчет мультипликатора P/E.

Чтобы определить, развивается ли бизнес, необходимо использовать EPS за последние несколько лет. Стабильное увеличение прибыли на 1 акцию будет говорить о росте компании.

Сравнивать компании между собой по одному показателю EPS будет некорректно. У каждой компании разное количество ценных бумаг, поэтому результат расчетов будут отличаться.

Для точно сравнивания компаний нужно рассчитать соотношение цены акции к прибыли - коэффициент P/E.

Использование EPS необходимо в следующей формуле:

Существует несколько видов Earnings per Share:

Форвардный. При проведении расчетов этого показателя используется прогнозируемая прибыль компании, которые рассчитывается аналитиками. Он является субъективным, так как прогнозы от экспертов могут различаться между собой и не соответствовать фактической информации в будущем.

Денежный. В данном случае для расчета используется поток денежных средств от операционной деятельности конкретной компании, а не ее чистая прибыль. Этот показатель считается самым надежным в финансовом плане, так как манипулировать денежным потоком гораздо сложнее, чего нельзя сказать о чистой прибыли.

Фактический. Этот показатель высчитывается на основе последнего опубликованного отчета. Это наиболее легкий метод рассчитать прибыль на акцию, который часто используют частные инвесторы.

Разводненный. Этот показатель подходит для организаций, имеющих капитал со сложной структурой. С его помощью можно конвертировать опционы и облигации в обычные акции. В данном случае общий объем акций компании увеличивается, а значение EPS понижается.

Это абсолютный показатель и оптимальных и рекомендованных рамок для оценивания он не имеет. По этой причине его рекомендуется использовать для анализа финансового положения и чистой прибыли на акцию какой-то конкретной компании, так как это будет наиболее эффективно и результативно.

Чем выше показатель EPS, тем эффективнее работает организация и тем она более привлекательна в плане инвестиций. Снижение прибыли на 1 акцию компании – это первый сигнал о том, что ее прибыльность уменьшается и на это следует обратить внимание.

Earnings Per Share (EPS), или прибыль на акцию, - это показатель, который позволяет оценить, сколько прибыли приходится на каждую акцию компании. Это один из основных показателей, которыми пользуются инвесторы при оценке компании.

Представь, что ты и твои друзья решили открыть магазин мороженого. Всего у вас есть 10 друзей, и каждый из вас вложил одинаковую сумму денег, чтобы открыть магазин. То есть, у вас есть 10 "акций" вашего магазина мороженого.

За первый месяц работы вы заработали 1 000 рублей. Чтобы понять, сколько прибыли приходится на каждого из вас, вы должны поделить общую прибыль на количество акций. В этом случае, прибыль на акцию будет равна 1 000 рублей / 10 акций = 100 рублей на акцию.

Это означает, что каждый из вас заработал 100 рублей на свою "акцию" магазина мороженого за первый месяц работы.