Чистая прибыль на акцию

Владея акциям конкретной компании, инвестор владеет и ее долей. Инвестору необходимо понимать, какую отдачу на свои вложения он может получить. Для этого ему потребуется рассчитать EPS (от англ. Earnings per share), либо чистую прибыль на акцию.

Показатель EPS является абсолютным и, как правило, отображается в публичном отчете. Сравнивать одновременно несколько компаний с его помощью достаточно сложно, так как для их сопоставления нужно откорректировать его рыночную стоимость. В результате он выполняет ключевую роль при проведении расчетов коэффициента P/E (Цена / Прибыль на акцию).

Чистая прибыль на акцию – это один из основных финансовых показателей, который представляет соотношение чистого дохода на 1 обычную акцию компании. Он помогает найти наиболее привлекательные ценные бумаги для инвестиций, это его применяют при разработке стратегии стоимостного инвестирования.

Показатель Earnings Per Share растет, когда уменьшается объем акций или увеличивается доходность конкретной компании. При увеличении общего количества акций или снижении доходности компании, он наоборот падает.

Внимание: Непосредственно Earnings Per Share не очень информативен. Его необходимо сравнивать со стоимостью 1 акции. К примеру, был получен EPS размером в 50 рублей. Если стоимость ценной бумаги составляет 25 рублей, то держать акций данной компании получит 200%. При стоимости 1 акции в 1 000 рублей – всего 5%.

Earnings per share formula выглядит следующим образом:

EPS = Чистый доход / Количество обычных акций

В случае, если объем обычных акций на протяжении выбранного временного периода (например, месяц, квартал и т. д.) изменился, то необходимо использовать усредненное количество акций.

При проведении расчета в числителе будут находиться дивидендные выплаты, так как данная часть денежных средств идет акционером, а не направлена на развитие и рост компании, погашение имеющейся задолженности и увеличение финансовой устойчивости.

С помощью данного показателя определяется эффективность работы конкретной компании и осуществляется расчет мультипликатора P/E.
Чтобы определить, развивается ли бизнес, необходимо использовать EPS за последние несколько лет. Стабильное увеличение прибыли на 1 акцию будет говорить о росте компании.
Сравнивать компании между собой по одному показателю EPS будет некорректно. У каждой компании разное количество ценных бумаг, поэтому результат расчетов будут отличаться.
Для точно сравнивания компаний нужно рассчитать соотношение цены акции к прибыли - коэффициент P/E. Использование EPS необходимо в следующей формуле:
P/E – Текущая стоимость акции / EPS.

Существует несколько видов Earnings per Share:
Форвардный
При проведении расчетов этого показателя используется прогнозируемая прибыль компании, которые рассчитывается аналитиками. Он является субъективным, так как прогнозы от экспертов могут различаться между собой и не соответствовать фактической информации в будущем.
Денежный
В данном случае для расчета используется поток денежных средств от операционной деятельности конкретной компании, а не ее чистая прибыль. Этот показатель считается самым надежным в финансовом плане, так как манипулировать денежным потоком гораздо сложнее, чего нельзя сказать о чистой прибыли.
Фактический
Этот показатель высчитывается на основе последнего опубликованного отчета. Это наиболее легкий метод рассчитать прибыль на акцию, который часто используют частные инвесторы.
Разводненный
Этот показатель подходит для организаций, имеющих капитал со сложной структурой. С его помощью можно конвертировать опционы и облигации в обычные акции. В данном случае общий объем акций компании увеличивается, а значение EPS понижается.

Это абсолютный показатель и оптимальных и рекомендованных рамок для оценивания он не имеет. По этой причине его рекомендуется использовать для анализа финансового положения и чистой прибыли на акцию какой-то конкретной компании, так как это будет наиболее эффективно и результативно.
Чем выше показатель EPS, тем эффективнее работает организация и тем она более привлекательна в плане инвестиций. Снижение прибыли на 1 акцию компании – это первый сигнал о том, что ее прибыльность уменьшается и на это следует обратить внимание.

Преимущества:

1. Показатель легко рассчитать. Разводненный и фактический EPS каждая организация высчитывает самостоятельно и публикует результаты в отчетах.
2. Можно применять для первичного анализа компании. Динамичность показателя позволяет проанализировать и оценить перспективность компании.

Недостатки:

1. С помощью этого показателя нельзя сравнивать компании между собой – здесь подойдет расчет мультипликатора P/E.
2. На прибыль компании влияет ряд ненадежных показателей, который нелегко спрогнозировать (к примеру, курсовая единица и т. д.).