Разбор основных капитальных затрат в контексте Отчета о движении денежных средств: CAPEX

CAPEX обычно используется для инвестиций в новые проекты или расширение существующих, таких как строительство нового завода, модернизация производственного оборудования или разработка новых продуктов.

Капитальные затраты представляют собой важный фактор для инвесторов и аналитиков при оценке потенциала и стабильности компании. Высокий уровень CAPEX может указывать на активное инвестирование в рост и развитие, в то время как низкий уровень может указывать на консервативную стратегию управления.

Важно помнить, что капитальные затраты влияют на баланс и отчет о потоках наличных средств компании, но не сразу отражаются в отчете о прибылях и убытках, поскольку стоимость активов амортизируется на протяжении их срока службы.

Каждый индивидуальный предприниматель вкладывает денежные средства в свою бизнес деятельность для развития и улучшения эффективности организации и ее материального обеспечения. Немаловажным фактором здесь является окупаемость и достижение ожидаемого эффекта от финансовых инвестиций. Одним из видов финансовых инвестиций такого рода являются капитальные затраты.

Капитальные затраты организации (от англ. CAPEX – Capital expenses, Capital Expenditures) – это направление денежных средств на покупку, обновление, модернизацию и поддержание функциональности основных средств. Другими словами – это единоразовые расходы денежных средств на развитие бизнес деятельности. Они представляют собой финансовые инвестиции, которые используются для увеличения стоимости основных активов организации.

Объемы активов и текущих обязательств организации позволяет определить ее финансовую устойчивость и зависимость от заемных денежных средств.

Основной задачей капитальных расходов является улучшение эффективности организации благодаря единоразовым финансовым инвестициям.

Среди примеров основных капитальных затрат можно выделить:

• Приобретение нового оборудования, мебели.
• Приобретение сооружений или земельных участков.
• Проведение ремонтных работ помещений и неисправного оборудования.
• Обновление производственной и вычислительной техники.
• Обновление и модернизация активов организации.
• Строительство новых промышленных предприятий, цехов.
• Обучение персонала.
• Нематериальные активы.

Помимо этого, в состав капитальных расходов могут входить не только денежные средства, которые были потрачены на формирование и дальнейшее обслуживание того или иного актива, но еще и сопутствующие этим процессам расходы.

Среди них выделяются:

• Подготовка строительной площадки.
• Установка оборудования и различных конструкций.
• Доставка, погрузка и разгрузка материала и оборудования.
• Профессиональные консультации.
• Оплата проведенных работ.

Управляя своей организацией или бизнес-проектом, владелец инвестирует деньги в покупку и обновление основных активов, то есть, производит капитальные вложения.

Важно различать капитальные и текущие затраты. Второй термин, как правило, направлен на формирование запасов продукции и прочие потребности, возникающие у организации. К текущим можно отнести зарплаты сотрудникам организации и покупку сырья для производственных процессов. К капитальным - строительство нового сооружения или ремонт уже имеющегося в распоряжении организации актива.

Капитальные расходы (Capital Expenditures) направлены на повышение финансовых результатов от деятельности организации и, как правило, носят разовый характер. В большинстве случаев такие затраты возникают в случае масштабирования бизнеса, расширения производства и прочее.

К примеру, промышленное предприятие для того, чтобы расширить свое производство, осуществляет строительство нового завода или покупку нового здания с целью разместить в нем новый производственный цех. В случае с магазином, который занимается реализацией определенной продукции, осуществляется приобретение или обновление оборудования для хранения.

Капитальные затраты осуществляются как из денежных средств самой организации, так и с помощью кредитов.

По большому счету, показатели рассчитываются, как увеличение объема основных средств. Они отражаются в балансе организации.

CAPEX организации за определенный период отображается в отчетности о денежном потоке. В отдельном разделе “Инвестиционная деятельности" они могут выделяться строчкой “Капитальные вложения" и представлять собой сумму, указанную в строке “Покупка основных средств".

Капитальные расходы (CAPEX) применяются в финансовом анализе той или иной организации в процессе расчета потока денежных средств и финансовых коэффициентах. Кроме того, непосредственно объем денежных средств, который был инвестирован организацией в будущие временные периоды, также может предоставить определенные сведения инвесторам.

По большому счету у организации есть 2 ключевых варианта распределения полученного дохода от ведения своей деятельности: финансовые инвестиции в основные средства или выплата акционерам определенного процента денежных средств в качестве дивидендов или через выкуп ценных бумаг.

Соответственно, увеличение капитальных затрат организации приводит к снижению ожидаемого объема дивидендов. В результате оценочная стоимость ценных бумаг организации также снижается, а инвесторы проводят оценку и пересмотр доли акций данной организации в своих инвестиционных портфелях.

Однако вместе с этим капитальные затраты способствуют развитию организации и увеличению ее доходности в будущем времени, поэтому данный показатель сам по себе нельзя считать негативным.

CAPEX, или капитальные вложения, - это деньги, которые компания тратит на приобретение, обновление или улучшение своих долгосрочных активов, таких как здания, оборудование или технологии.

Представь, что у тебя есть стенд с лимонадом, и ты хочешь улучшить свой бизнес. Ты решил купить новый, большой холодильник, чтобы твой лимонад оставался прохладным дольше. Цена холодильника составляет 5000 рублей. Эти 5000 рублей, которые ты тратишь на покупку нового холодильника, - это твой CAPEX, или капитальные вложения, потому что ты вкладываешь деньги в улучшение своего бизнеса на долгосрочной основе.