Оценка инвестиционных фондов

Формируется указанный резерв путем нарастающего итога в течение календарного года ежедневно увеличивая на сумму, равную одной триста шестьдесят пятой (одной триста шестьдесят шестой) расчетной величины расходов, связанных с довер. управлением открытым ПИФом.

Размер сформированного резерва для возмещения предстоящих расходов, связанных с доверительным управлением открытым ПИФом, уменьшается на суммы возмещенных в течение календарного года расходов.

Резерв для возмещения предстоящих расходов, связанных с довер-м управлением таким фондом может формироваться за счет имущества, составляющего открытый ПИФ.

Расчетная величина расходов, связанных с довер-м управлением открытым ПИФом, подлежащих возмещению за счет имущества, составляющего такой фонд, считается равной максимальному размеру указанных расходов, предусмотренному в правилах довер. управления открытым ПИФом.

Список литературы:
п. 33 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвест. фондов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Стоимость чистых активов АИФа или чистых активов ПИФа (в том числе среднегодовая стоимость чистых активов), а также стоимость чистых активов АИФа в расчете на одну акцию и расчетная стоимость инвест. пая ПИФа определяются в рублях с точностью не меньшей чем до двух знаков после запятой по состоянию на 20 часов московского времени. Определяя стоимость чистых активов следует учитывать изменения в активах АИФа или ПИФа и обязательствах, подлежащих исполнению за счет указанных активов, произошедшие в период между предшествующим и текущим моментами определения стоимости чистых активов.

Список литературы:
п. 41 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Информация о фин. инструментах по фьючерсным контрактам, которые предусматривают обязанность приобрести за счет активов АИФа или ПИФа базовый актив либо уплачивать (уплатить) вариационную маржу при уменьшении цены (значения, курса, величины) базового актива, а также о фин. инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "колл" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является управомоченным лицом, и/или фин. инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "пут" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является обязанным лицом, должна содержать следующие сведения:

✓ сведения о базовом активе (вид, категория (тип), выпуск, транш, серия ЦБ, наименование эмитента (лица обязанного по ЦБ), название биржевого товара, индекса или иностранной валюты) срочного контракта или являются базовым активом срочного контракта, фин. инструменты по которому составляют активы АИФа или ПИФа;
✓ сведения об оценочной стоимости базовых активов, предусмотренных настоящим пунктом, исходя из их количества во всех срочных контрактах, фин. инструменты по которому составляют активы АИФа или ПИФа.

Список литературы:
п. 48.1 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Информация о фин. инструментах по фьючерсным контрактам, которые предусматривают обязанность осуществить за счет активов АИФа или ПИФа поставку базового актива либо уплачивать (уплатить) вариационную маржу при увеличении цены (значения, курса, величины) базового актива, а также о фин.х инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "колл" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является обязанным лицом, и (или) фин. инструменты по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "пут" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является управомоченным лицом, должна содержать:
✓ сведения, предусмотренные в пункте 48.1 настоящего Положения;
✓ сведения об активах АИФа или ПИФа, составляющих в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти по РЦБ покрытие совокупной короткой позиции по указанным срочным контрактам.

Список литературы:
п. 48.2 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Ежемесячно по состоянию на последний день календарного месяца определяется стоим-сть чистых активов АИФа.

Список литературы:
п. 38 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Стоимость чистых активов ПИФа после завершения его формирования определяется:
✓ каждый рабочий день - стоимость чистых активов открытого ПИФа;
✓ стоимость чистых активов интервального ПИФа:
✓ ежемесячно на последний раб. день календарного месяца;
✓ на последний день срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвест. паев;
✓ стоимость чистых активов закрытого ПИФа:
✓ ежемесячно на последний раб. день календарного месяца;
✓ в случае погашения инвест. паев или увеличения количества выданных инвест.х паев - на день, следующий за днем окончания срока приема заявок на приобретение инвест. паев.

Список литературы:
п. 40 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

В составе информации о забалансовых рисках АИФа или ПИФа представляется информация о требованиях и обязательствах такого фонда, не включаемых в расчет стоимости чистых активов, в том числе о требованиях и обязательствах по опционным и фьючерсным контрактам, и об активах, обремененных залогом.

Список литературы:
п. 48 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Информация о фин. инструментах по фьючерсным контрактам, которые предусматривают обязанность приобрести за счет активов АИФа или ПИФа базовый актив либо уплачивать (уплатить) вариационную маржу при уменьшении цены (значения, курса, величины) базового актива, а также о фин. инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "колл" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является управомоченным лицом, и/или фин. инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "пут" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является обязанным лицом, должна содержать следующие сведения:

✓ сведения о базовом активе (вид, категория (тип), выпуск, транш, серия ЦБ, наименование эмитента (лица обязанного по ЦБ), название биржевого товара, индекса или иностранной валюты) срочного контракта или являются базовым активом срочного контракта, фин. инструменты по которому составляют активы АИФа или ПИФа;
✓ сведения об оценочной стоимости базовых активов, предусмотренных настоящим пунктом, исходя из их количества во всех срочных контрактах, фин. инструменты по которому составляют активы АИФа или ПИФа.

Список литературы:
п. 48.1 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Информация о фин. инструментах по фьючерсным контрактам, которые предусматривают обязанность осуществить за счет активов АИФа или ПИФа поставку базового актива либо уплачивать (уплатить) вариационную маржу при увеличении цены (значения, курса, величины) базового актива, а также о фин.х инструментах по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "колл" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является обязанным лицом, и (или) фин. инструменты по опционным договорам (контрактам), которые в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти являются опционами "пут" и по которым лицо, действующее за счет активов АИФа или ПИФа, является управомоченным лицом, должна содержать:

✓ сведения, предусмотренные в пункте 48.1 настоящего Положения;
✓ сведения об активах АИФа или ПИФа, составляющих в соответствии с НПА федерального органа исполнительной власти по РЦБ покрытие совокупной короткой позиции по указанным срочным контрактам.

Список литературы:
п. 48.2 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Стоимость чистых активов ПИФа после завершения его формирования определяется:

✓ каждый рабочий день - стоимость чистых активов открытого ПИФа;
✓ стоимость чистых активов интервального ПИФа:
✓ ежемесячно на последний раб. день календарного месяца;
✓ на последний день срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвест. паев;
✓ стоимость чистых активов закрытого ПИФа:
✓ ежемесячно на последний раб. день календарного месяца;
✓ в случае погашения инвест. паев или увеличения количества выданных инвест.х паев - на день, следующий за днем окончания срока приема заявок на приобретение инвест. паев.

Список литературы:
п. 40 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Признаваемая котировка ЦБ определяется как средневзвешенная цена по сделкам, совершенным с ней в течение 1 торгового дня, если число таких сделок составляет не менее 10.

Список литературы:
п. 12 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

Признаваемая котировка ЦБ определяется как средневзвешенная цена по сделкам, совершенным с ней в течение 1 торгового дня, если число таких сделок составляет не менее 10.

Если в течение последних 5 торговых дней совершено менее 10 сделок с ЦБ, признаваемая котировка ЦБ определяется как ее средневзвешенная цена, которая рассчитывается по сделкам, совершенным с ней в течение последних 10 торговых дней, если число таких сделок составляет не менее 10.

Список литературы:
п. 12 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию

То есть, если в течение последних 10 торговых дней через организатора торговли не было совершено 10 и более сделок, то признаваемая котировка ЦБ отсутствует.

Оценочная стоимость имущества, не указанного в списке, определяется оценщиком АИФа или ПИФа. В список исключений входит оценочная стоим-ть:
✓ инвест. пая ПИФа и ипотечного сертификата участия;
✓ ценных бумаг, допущенных к торгам российским организатором торговли на РЦБ, за исключением облигаций внешних облигационных займов РФ;
✓ облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга;
✓ иных ценных бумаг признается равной их последней признаваемой котировк;е
✓ облигаций внешних облигационных займов РФ, ЦБ иностранных государств (за исключением тех, что указаны в п. 14 настоящего Положения), ЦБ международных фин. организаций, а также еврооблигаций иностранных коммерческих организаций;
✓ гос. ЦБ РФ и иностранных государств, условия эмиссии и обращения которых не предусматривают возможности их обращения на вторичном рынке;
✓ акций иностранных АО и облигаций иностранных коммерческих организаций, прошедших процедуру листинга на иностранной фондовой бирже (за исключением еврооблигаций);
✓ инвест. паев ПИФов, не допущенных к торгам российским организатором торговли на РЦБ;
✓ ден. требований по обязательствам из кредитных договоров или договоров займа;
✓ акций доп. выпуска, включенных в состав активов АИФа или ПИФа в результате размещения этих акций путем распределения среди акционеров или путем конвертации в них конвертируемых ЦБ, составлявших указанные активы;
✓ акций с большей (меньшей) номинальной стоимостью, включенных в состав активов АИФа или ПИФа в результате конвертации в них акций, составлявших указанные активы;
✓ акций или облигаций нового выпуска, включенных в состав активов АИФа или ПИФа в результате конвертации в них конвертируемых ЦБ;
✓ акций, включенных в состав активов АИФа или ПИФа в результате конвертации в них акций, составлявших указанные активы, при реорганизации в форме слияния;
✓ закладных определяется в порядке, установленном для определения оценочной стоимости ден. требований по обязательствам из кредитных договоров или договоров займа;
✓ составляющей активы АИФа или ПИФа проектно-сметной документации, на основе которой построен (создан) объект недвижимого имущества;
✓ имущественных прав по обязательствам из договоров, на основании которых осуществляется строительство (создание) объекта недвижимого имущества на земельном участке.

При приобретении такого имущества в состав активов АИФа или ПИФа его оценочная стоимость может определяться иным независимым оценщиком. Если с даты составления указанного отчета прошло не более 6 месяцев, то оценочная стоим-ть указанного в настоящем пункте имущества, в том числе при его отчуждении, признается равной итоговой величине стоимости этого имущества, содержащейся в отчете о его оценке.

Список литературы:
п. 22 Полож. о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, паевых инвестфондов, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию