KVAAl | Экзамен 2.0 | Глава 3

Проведение расчетов по клирингу

Порядок проведения расчетов по итогам организованных торгов
Клиринг (clearing - очистка) - безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями и банками за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.
Проведение расчетов по клирингу

Какие функции из перечисленных ниже выполняет клиринговая организация на организованном рынке ценных бумаг?

Вопрос: 3.1.1
  • неттинг обязательств по сделкам, совершенным участниками клиринга через организаторов торговли, и поддержание гарантийных фондов.
Пояснения:
В соответствии с требованиями Положения принятого Постановление ФКЦБ РФ от 23.11.1998 N 51, клиринговая организация обязана создать гарантийный фонд

При исполнении многостороннего или централизованного клиринга клиринговая организация вправе осуществлять определение обязательств участников клиринга по сделкам клирингового пула посредством неттинга.

Список литературы:
п. 3.1.9, 3.2.1 Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (фактически утратило силу, но формально не отменено)

Функции которые может осуществлять биржа:

Вопрос: 3.2.2
  • ведение реестра договоров, заключенных на организованных торгах;
  • предоставление выписок из реестра договоров о договорах, заключенных на организованных торгах;
  • ведение реестра внебиржевых договоров по операциям с товарными активами.
      Пояснения:
      Организатор торговли обязан в соответствии с нормативными актами Банка России:

      ✓ вести реестр договоров, которые заключались на организованных торгах,
      ✓ предоставлять выписки из реестра договоров о таких договорах.

      Список литературы:
      п. 5 ст. 18 ФЗ "Об организованных торгах"

      Биржа, которая осуществляет проведение организованных торгов, на которых заключаются договоры купли-продажи товара, должна вести реестр внебиржевых договоров при возникновении случаев, которые установлены НПА Правительства РФ, При этом должен соблюдаться порядок, прописанный в этих нормативных актах.

      Список литературы:
      п. 2 ст. 11 ФЗ "Об организованных торгах"

      Какие организации обязаны в соответствии с федеральными законами и нормативными актами Банка России создавать гарантийные фонды и организовать систему управления рисками неисполнения обязательств по сделкам, заключенным на организованных торгах?

      Вопрос: 3.2.3
      • клиринговые организации.
        Пояснения:
        Руководствуясь требованиями Федеральной комиссии, клиринговая организация формирует гарантийный фонд, разрабатывает систему мер снижения рисков осуществления клиринговой деят-ти. Это осуществляется для того, чтобы обеспечить исполнение сделок с ЦБ, в отношении которых клиринг и осуществляется, для снижения рисков ликвидности, системных и рисков неисполнения сделок с ЦБ.

        Список литературы:
        п. 5.1 Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (фактически утратило силу, но формально не отменено)

        Как именуется депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок?

        Вопрос: 3.1.4
        • расчетный депозитарий.
            Пояснения:
            Расчетный депозитарий – это такой депозитарий, который осуществляет расчеты по результатам сделок, совершаемых на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и/или с клиринговыми организациями (осуществляющими клиринг таких сделок).

            Список литературы:
            ст. 7 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

            Укажите верное определение расчетного депозитария в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»:

            Вопрос: 3.1.5
            • депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок.
              Пояснения:
              Расчетный депозитарий – это такой депозитарий, который осуществляет расчеты по результатам сделок, совершаемых на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и/или с клиринговыми организациями (осуществляющими клиринг таких сделок).

              Список литературы:
              ст. 7 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

              Как именуется организация, осуществляющая проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу, получившая аккредитацию на осуществление указанных функций?

              Вопрос: 3.1.6
              • оператор товарных поставок.
              Пояснения:
              Организация, которая контролирует и учитывает товарные поставки по обязательствам, допущенным к клирингу, а также которая получила аккредитацию на осуществление данных функций называется оператором товарных поставок (если иное не установлено настоящим Федеральным законом).

              Список литературы:
              п. 13 ст. 2 ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте"

              Как именуется депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам?

              Вопрос: 3.1.7
              • номинальный держатель ценных бумаг.
                  Пояснения:
                  Депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ЦБ, принадлежащие иным лицам, именуется номинальным держателем ЦБ.

                  Список литературы:
                  п. 1 ст. 8.3 ФЗ "О рынке ценных бумаг"

                  На устранение какого риска направлены механизмы расчетов DvP (delivery versus payment), DvD (delivery versus delivery) и PvP (payment versus payment)?

                  Вопрос: 3.1.8
                  • риск принципала.
                      Пояснения:
                      Термин риск принципала (principal risk)обычно ассоциируется со сделками, предполагающими обмен активами (exchange for value), при этом исполнение частей сделки осуществляется с некоторым временным разрывом (т.е. при отсутствии механизма поставки против платежа). Это может быть:

                      ✓ риск потери основной суммы;
                      ✓ риск того, что продавец ЦБ поставит их, но не получит ден. средства;
                      ✓ риск того, что покупатель ЦБ осуществит платеж, но их так и не получит.

                      Инфраструктура фин. рынка представляет собой расчетную систему обмена на стоимость. Выполняя функции такой системы, она обязана исключать риск принципала, увязывая окончательные расчеты по одному обязательству с окончательными расчетами по другому за счет применения одного из расчетных механизмов DvP, DvD или PvP (Принцип 4 о кредитном риске, Принцип 7 о риске ликвидности и Принцип 8 о завершенности расчетов). Расчетный механизм DvP, DvD или PvP исключает риск принципала и обеспечивает проведение окончательных расчетов по одному обязательству, если и только если проводятся окончательные расчеты по связанному с ним обязательству.

                      Список литературы:
                      п. 3.12.2 Принципов для инфраструктур финансового рынка

                      В чем заключается смысл механизмов расчетов DvP (delivery versus payment), DvD (delivery versus delivery) и PvP (payment versus payment)?

                      Вопрос: 3.1.9
                      • при расчетах по сделкам, включающим расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам (например, сделкам с ценными бумагами или валютным сделкам), необходимо исключить риск принципала, производя окончательные расчеты по одному обязательству после окончательных расчетов по другому обязательству.
                          Пояснения:
                          Если Расчеты по сделкам, включающие расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам (например, сделкам с ЦБ или валютным сделкам) проводит ИФР, то именно она должна исключить риск принципала. Происходит это путем произведения окончательных расчетов по одному обязательству после окончательных расчетов по другому.

                          Список литературы:
                          принцип 12 Принципов для инфраструктур финансового рынка

                          Инфраструктура фин. рынка представляет собой расчетную систему обмена на стоимость. Выполняя функции такой системы, она обязана исключать риск принципала, увязывая окончательные расчеты по одному обязательству с окончательными расчетами по другому за счет применения одного из расчетных механизмов DvP, DvD или PvP (Принцип 4 о кредитном риске, Принцип 7 о риске ликвидности и Принцип 8 о завершенности расчетов). Расчетный механизм DvP, DvD или PvP исключает риск принципала и обеспечивает проведение окончательных расчетов по одному обязательству, если и только если проводятся окончательные расчеты по связанному с ним обязательству.

                          Список литературы:
                          п. 3.12.2 Принципов для инфраструктур финансового рынка

                          Укажите верные утверждения относительно взаимодействия организатора торгов, клиринговой организации и других инфраструктурных организаций финансового рынка.

                          Вопрос: 3.2.10
                          • по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, условия (спецификации) которых не предусматривают фактическую поставку базисного актива, клиринг и расчеты осуществляются только в части обязательств по денежным средствам;
                          • возможен клиринг обязательств по договорам, заключенным не на организованных торгах.
                            Пояснения:
                            Если предмет обязательств из договоров, заключенных не на организованных торгах соответствует предмету обязательств, содержащихся в Списке, то он допускается к клирингу.

                            Список литературы:
                            п. 2.4 Положения о требованиях к клиринговой деятельности

                            ЦБ РФ определяет следующие виды договоров:
                            ✓ опционный;
                            ✓ фьючерсный;
                            ✓ форвардный;
                            ✓ своп-договор.

                            Также они могут быть либо поставочными, либо расчетными.

                            Расчетный договор предусматривает только обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и/или единовременно уплачивать ден. суммы в зависимости от изменения:
                            ✓ цены (цен);
                            ✓ значения (значений) базисного актива;
                            ✓ наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

                            Список литературы:
                            Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У «О видах производных финансовых инструментов»

                            Поставочные фьючерсы (то есть те, которые подразумевают поставку базисного актива) на практике случаются редко. Чаще всего на момент исполнения контракта между участниками происходят только расчеты денежные, которые составляют разницу между ценой контракта и ценой актива (расчетный фьючерс).

                            То есть по договорам, которые являются производными фин. инструментами, и которые не предусматривают фактической поставки базисного актива, могут подвергаться клирингу и расчетам только по обязательствам по ден. средствам.

                            Бесплатный тренажер ФСФР

                            Закрепим материал
                            10 вопросов (3.1.1 - 3.2.10)
                            нажмите на кнопку
                            Start quiz
                            Какие функции из перечисленных ниже выполняет клиринговая организация на организованном рынке ценных бумаг?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Какие функции из перечисленных ниже осуществляет (может осуществлять) биржа?
                            I. Ведение реестра владельцев ценных бумаг, являющихся предметом организованных торгов;
                            II. Ведение реестра договоров, заключенных на организованных торгах;
                            III. Предоставление выписок из реестра договоров о договорах, заключенных на организованных торгах;
                            IV. Ведение реестра внебиржевых договоров по операциям с товарными активами.
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Какие организации обязаны в соответствии с федеральными законами и нормативными актами Банка России создавать гарантийные фонды и организовать систему управления рисками неисполнения обязательств по сделкам, заключенным на организованных торгах?
                            I. Организаторы торговли
                            II. Клиринговые организации
                            III. Депозитарии
                            IV. Регистраторы
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Как именуется депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Укажите верное определение расчетного депозитария в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Как именуется организация, осуществляющая проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу, получившая аккредитацию на осуществление указанных функций?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Как именуется депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            На устранение какого риска направлены механизмы расчетов DvP (delivery versus payment), DvD (delivery versus delivery) и PvP (payment versus payment)?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            В чем заключается смысл механизмов расчетов DvP (delivery versus payment), DvD (delivery versus delivery) и PvP (payment versus payment)?
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Укажите верные утверждения относительно взаимодействия организатора торгов, клиринговой организации и других инфраструктурных организаций финансового рынка.
                            I. Одна клиринговая организация может обслуживать только одного организатора торгов;
                            II. По договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, условия (спецификации) которых не предусматривают фактическую поставку базисного актива, клиринг и расчеты осуществляются только в части обязательств по денежным средствам;
                            III. В случае несоблюдения сроков зачисления ценных бумаг, купленных на организованных торгах, расчетный депозитарий обязан возместить соответствующие убытки организатору торгов и клиринговой организации;
                            IV. Возможен клиринг обязательств по договорам, заключенным не на организованных торгах.
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Ошибка
                            Следует закрепить материал
                            Restart
                            Отлично
                            Переходим к сдедующей теме
                            Restart
                            Может просто купить справку ?
                            Нет! Уж лучше я вложусь в свое образование, чем в «ракеты каналы» и мутные справки. Ведь учеба расширит мой кругозор, раскроет ответы на многие термины и вещи, которые могут попадаться при изучении материалов аналитиков. Я сделал свой выбор, буду учиться.