Разбираемся в ключевых индексах российского фондового рынка: Обзор и анализ

📚 Присоединяйтесь к "КВАЛ" – вашему финансовому и юридическому консультанту! Мы поможем вам разобраться в сложных вопросах по инвестициям, управлению капиталом, юридическим аспектам и подготовке к экзаменам CFA, FRM, НОК, ФСФР. Наши советы носят информативный характер и помогут вам принимать взвешенные решения. Чат: @KvaalChat. Фондовый рынок: @Kvaal_Ru. Про крипту: @CryptoKvaal.

🏆 Будущее гейминга: Bombie от TON Foundation и Catizen – игра, которая станет хитом в 2024 году!

В России есть несколько ключевых фондовых индексов, которые отражают состояние фондового рынка:

1. Индекс Московской Биржи (MOEX): Этот индекс отражает общее состояние российского фондового рынка, включая акции самых крупных и ликвидных компаний.
   
2. RTS Index (RTSI): RTSI отражает производительность 50 самых крупных и активно торгуемых компаний, котирующихся на Московской Бирже. Индекс рассчитывается в долларах США, поэтому он также отражает влияние изменений валютного курса.
   
3. MICEX10: MICEX10 - это индекс, который отслеживает десять самых капитализированных и ликвидных акций на Московской Бирже.
   
4. RTX (Russian Traded Index): Этот индекс представляет собой портфель из 30 акций, которые котируются на Xetra (электронной торговой системе биржи Франкфурта).
   

На фондовых рынках мира торгуется много бумаг. Чтобы попасть на торги, необходимо пройти ряд процедур, отличающиеся в зависимости от биржи, страны нахождения биржи и ряда других факторов. Часто помимо акций компаний упоминаются такие показатели как индексы, например, РТС, индекс МосБиржи, DowJones. Что же означает это понятие и для чего он создается и рассчитывается.

Индекс - собранная воедино группа акций, которые определяет выбранный признак. Кто же может выбирать признак и почему этим компаниям доверяют. Варианты по образованию:

Биржевые. Привязаны к конкретной бирже. Сюда относятся индекс РТС, NASDAQ. В группы входят самые крупные компании, которые торгуются на данной бирже. Именно они отражают состояние и динамику развития рынка.

Агентские. Рейтинговые агентства рассчитывают много индикаторов. Чаще они известны только опытным инвесторам. Однако существуют и популярные показатели (S&P500, DowJones).

Отдельно можно упомянуть MSCI. Это агентство создает индикаторы по страновому признаку. Есть они для развитых и развивающихся стран. Если инвесторам интересны иностранные компании, они скорее обратятся к ним, а не к национальным, особенно, если это развивающиеся страны.

Стоимость индикатора выражается в пунктах. Для инвестора не важна эта цифра, важно отслеживание динамики, а для этого необходимо правильно формировать и отслеживать его значение. Рассчитываются индикаторы разными способами, но самые используемые два:

1. Простой подсчет среднего арифметического. Довольно редко используется на современных биржах, так как учитывает только цену акции. Общая стоимость делится на их количество.
2. Подсчет средневзвешенного арифметического. Используются дополнительные показатели и чаще всего капитализация и free-float. Способ используется при вычислении российских индексов фондового рынка.

Данные показатели несут несколько важных функций, для чего они и создаются:

• Показывают настроения инвесторов. Если есть спад или подъем, можно принимать определенные решения: консервативная торговля или срочные вклады.
• Позволяют отслеживать состояние экономики в целом и динамику рынка. Именно основными показателями можно отразить развитие экономики в целом. Сектора, на которые разбиты участники фонда, указывают на развитие секторов экономики.
• Они являются инструментом для торговли. Их можно приобретать и использовать как долгосрочные инвестиции или инструмент для трейдинга.

Компании, входившим в состав MICEX10, относились:

• Норникель (GMKN)
• Алроса (ALRS)
• Московская Биржа (MOEX)
• Газпром (GAZP)
• ФСК ЕЭС (FEES)
• Лукойл (LKOH)
• Сбербанк (SBER)
• Роснефть (ROSN)
• Магнит (MGNT)
• РусГидро (HYDR)

Первые российские индексы фондовых рынков появились вслед за созданием ММВБ и РСТ. Это случилось в 1995 году. Им стал РТС (Рос. Торговые Системы). Показатель считается в долларах США. В 1997 вторым индикатором развития фондовой торговли и экономики России становится ММВБ в рос. рублях. В самом начале эти индикаторы отличались по составу. В 1998 в состав ММВБ входило несколько акционерных обществ, в то время как РТС включал 128 компаний. После такого разрыва последовало сближение. Так в 2006 в РТС оставили только 50 акций, а в ММВБ уже насчитывалось 30.

В 2011 году ММВБ переименовали в известный сейчас индекс МосБиржи. С 2012 они содержат одинаковое количество акций (на ноябрь 2020 - 42 штуки). Формула расчета их абсолютно идентична. Используется средневзвешенное по капитализации с поправкой на free float. Присвоенные тикеры, по которым легко найти их - RTSI (РТС), IMOEX (МосБиржа).

Единственное различие РТС и МосБиржи – валюта расчета. В первом, доллар США, во втором – рос. рубль. Для отслеживания динамики росрынка в рублях смотрим на IMOEX, а в долларах – на RTSI. Именно из-за курса доллара существуют различия в динамике. При девальвации рубля возникает интересная ситуация: одинаковые по составу и расчету они двигаются в разных направлениях (МосБиржа растет, а РТС – падает).

По составу компаний выделяют сектора:

1. Энергетика – около 50%. Самые крупные из них: Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз.
2. Финансы – меньше 20 %. Здесь лидер Сбербанк.
3. Металлы и добыча – 14%. Отметим Норникель, НЛМК, Северсталь.
4. Потребительский сектор – около 9%; Магнит, Детский мир, МТС.
5. Телекоммуникации – порядка 3%. Основной участник Яндекс.
6. Электроэнергетика – всего 2%;
7. Другие – порядка 2%.

Значение индикатора высчитывается по строгим правилам, полностью соответствующие международным, поэтому его можно достоверно использовать для анализа рынка. Строго соблюдается использование цены закрытия, вес одной компании не должен превышать 10%, а пяти компаний 55%.

Для того, чтобы бумаги включили в состав индикаторов, они должны соответствовать ряду требований и строго их выполнять:

• Бумаги должны размещаться на Московской бирже.
• Сделки по ЦБ должны заключаться 99% дней подряд за полгода.
• Free Float (акции в свободном обращении) должен быть не менее 10%.
• Высокая ликвидность, то есть за год на рынке должно торговаться не менее 15% от всего Free Float.
• Высокая капитализация, причем, чем она выше, тем больше шансов попасть в список.

При несоблюдении условий акцию могут исключить из списка. Обычно это происходит в случаях:

• Free Float опускается ниже 5%. Это значит, что мажоритарии получили слишком большую власть над бумагами, что влечет для остальных инвесторов большие риски.
• Количество торговых дней уменьшается.
• Падение ликвидности ниже 10%.
• Снижение капитализации, то есть падение бумаги в индикаторе ниже 0,2%.

Каждые три месяца происходит контроль и обновление участников. Это происходит первого марта, июня, сентября и декабря. Именно в эти периоды самое большое внимание к этим событиям, потому что фонды, которые продают эти индексы также ребалансируют активы, то есть продают или покупают ту, или иную бумагу.

Российский фондовый рынок очень молодой и динамичный, поэтому торговать на нем достаточно интересно. Однако, если делать это не используя знания, можно очень много потерять, так как он все еще очень нестабилен и зависит от курса российского рубля по отношению к твердым валютам. Инвестировать с индексом МосБиржи и РТС можно используя фьючерсы и опционы, также купить ETF или биржевой ПИФ на них.

Долгосрочное инвестирование в российский рынок в валюте за 25 лет показало хорошую прибыльность (в районе 11% годовых с начала создания). С рублем дела обстоят немного сложнее. Однако эта площадка интересна для агрессивной торговли, так как, наблюдая за динамикой показателей МосБиржи и РТС, можно увидеть неплохие возможности приумножить свой капитал.

В России есть несколько ключевых фондовых индексов, которые используются для отслеживания общего состояния рынка акций и определенных секторов экономики. Вот самые известные из них:

1. ММВБ (MOEX Russia Index): Один из главных индексов российского фондового рынка, включающий акции наиболее крупных и ликвидных компаний.

Пример:
Представьте, что российский фондовый рынок - это футбольная лига. Индекс ММВБ - это как команда "звезд", в которую входят лучшие игроки из разных команд. Отслеживая успех этой "команды звезд", мы можем судить о том, насколько хорошо в целом идет сезон.

2. RTS Index (РТС): Это индекс, который также отражает производительность крупных российских компаний, но в отличие от ММВБ, расчет РТС производится в долларах США.

Пример:
Это как если бы вы смотрели на ту же команду "звезд", но вместо отслеживания их успеха в российских рублях, вы отслеживаете его в долларах США. Это может быть полезно для сравнения с другими международными "командами звезд".

3. Индекс РТС-2: Отражает состояние рынка акций малых и средних компаний, торгующихся на российской бирже.

Пример:
Если ММВБ - это команда "звезд" из игроков крупных команд, то РТС-2 - это команда "звезд" из игроков меньших команд. Этот индекс поможет узнать, насколько успешны малые и средние компании.