KVAAl | школа финансового образования

Рынок производных финансовых инструментов

Рынок производных финансовых инструментов
Существует два вида рынков: срочный и фондовый. Рынок производных финансовых инструментов – это срочный рынок. Такое название он получил совсем не потому, что все сделки совершаются с мгновенной скоростью. Просто все контракты, которые там заключаются, имеют определенный срок, через который они должны быть исполнены.
Фондовый более спокойный и размеренный, там торгуются акции, индексы, валюта. На срочном предметом договора являются контракты на эти активы. Они не подразумевают владения акциями или индексами, а позволяют заработать на разнице в цене, которая образовалась за время исполнения договора.

Деривативы это простыми словами

Такие инструменты еще называют деривативами. Что в переводе с английского derivative означает производное. Что такое деривативы простыми словами можно объяснить на примере. Существуют базовые активы. Они участвуют в купле-продаже на фондовом рынке. Сюда можно отнести следующие виды:
БА представляют такие интересные вещи, как прогнозы (даже погоды, если это в будущем повлияет на стоимость акций какой-нибудь компании), обстоятельства, новости и так далее.
Деривативы – это контракты, которые заключаются на срочных рынках относительно базовых активов. По сути это похоже на пари: один участник предполагает, что стоимость акций вырастет и заключает контракт на их покупку через три месяца по фиксированной цене. При этом не обязательно иметь всю сумму, достаточно лишь гарантийного обеспечения.
И чаще всего даже выкупать эти акции не понадобиться. На счет трейдера упадет прибыль, если его прогнозы оправдаются. Этот вид торговли относится к спекуляции. Не покупая никаких активов, трейдер получает прибыль, только играя с разницей в стоимости акций сегодня и через определенный контрактом срок. Такие же сделки часто заключаются на валюту.
Второй вариант использования – хеджирование рисков, защит, страховка от неблагоприятных исходов. Например, инвесторы часто страхуют свои валютные договоры покупкой дериватива на определенную валюту, чтобы не потерять на изменениях курса.
Одним из плюсов derivatives является кредитное плечо, которое достаточно просто использовать и от этого вход легкий, не требующий больших капиталов. Гарантийное обеспечение позволяет зарабатывать (терять) больше, чем работая на фондовом рынке с полным обеспечением договоров.
Derivatives могут быть биржевыми и внебиржевыми. В первом случае все условия сделок уже заранее определены биржей и трейдерам остается либо соглашаться с ними, либо нет. Внебиржевые более свободные, здесь контрагенты сами оговаривают все условия исполнения.

Производные финансовые инструменты виды

Существует несколько основных видов производных финансовых инструментов, которые известны всем трейдерам:
  • Своп (валютный, процентный)
  • Опцион
  • Фьючерс
  • Форвардный контракт
  • Свопцион
  • Контракт на разницу цен
Рассмотрим самые популярные.

Своп

Своп - это обмен активами, валютой. Его особенность, что сделка краткосрочная и участники должны вернуть активы друг другу на условиях, которые они оговорили заранее. Его используют, чтобы увеличить сумму залога для финансирования, как страховку. Участники могут обмениваться даже кредитами с разными условиями, когда в одном ставка плавающая, в другом фиксированная.

Фьючерс

Контракты на будущее, через заранее оговоренный срок по зафиксированной цене. Фьючерсы могут быть с выкупом активов и без. Часто используется для хеджирования рисков, либо трейдеры спекулируют. Отличаются они фиксированной ценой на момент экспирации.

Опцион

Похожи на фьючерс. Но если фьючерс несет обязательное завершение, то опцион всего лишь возможность закрыть сделку в будущем. Никаких строгих обязательств в опционе нет.

Форвардный контракт

Это сделки, которые заключаются не на бирже. Биржа не ставит никаких своих ограничений. Участники форвардного контракта могут сами выбирать, на каких условиях им работать. Здесь уточняются все моменты, включая доставку, упаковку, маркировку, а не только сроки.

Сделки с производными финансовыми инструментами

Сделки с производными финансовыми инструментами совершаются на биржах, которые это позволяют. Например, в России это Московская биржа. Каждый дериватив имеет под собой гарантийное обеспечение, которое зависит напрямую от стоимости базового актива. Чем она выше, тем больше требуется обеспечение.
Торговать деривативами легко, так как не нужно придумывать и долго оговаривать условия с контрагентом. Биржа давно все зафиксировала и предоставила в общий доступ. Эта информация доступна каждому трейдеру и инвестору. Только внебиржевые сделки имеют высокий риск, так как не контролируются биржей. Их еще называют договорными деривативами.
Инвестору стоит помнить - деривативы больше для спекуляции на срочном рынке. Полезность для долгосрочных инвестиций в возможности хеджирования портфеля. Трейдеру не нужно забывать, что такие договоры могут принести не только быстрый фантастический доход, но и такой же убыток. Тщательный анализ и внимательное наблюдение за поведением цен на базовые активы, а также вовремя закрытая сделка, спасет об больших потерь.