Использование маржинальной торговли как стратегии инвестиции: Преимущества и риски

📚 Присоединяйтесь к "КВАЛ" – вашему финансовому и юридическому консультанту! Мы поможем вам разобраться в сложных вопросах по инвестициям, управлению капиталом, юридическим аспектам и подготовке к экзаменам CFA, FRM, НОК, ФСФР. Наши советы носят информативный характер и помогут вам принимать взвешенные решения. Чат: @KvaalChat. Фондовый рынок: @Kvaal_Ru. Про крипту: @CryptoKvaal.

🏆 Будущее гейминга: Bombie от TON Foundation и Catizen – игра, которая станет хитом в 2024 году!

1. Увеличение прибыли: Маржинальная торговля позволяет трейдерам увеличивать свою прибыль, ведь они могут купить больше акций, чем могли бы позволить себе при обычной торговле. Если цена акции растет, трейдеры могут получить значительно большую прибыль.
   
2. Увеличение риска: Однако маржинальная торговля также увеличивает риски. Если цена акции падает, трейдеры могут потерять значительную сумму, превышающую их первоначальный вклад.
   
3. Процентная ставка: Брокеры взимают процентную ставку за предоставленные кредиты, которую нужно учесть при расчетах потенциальной прибыли.
   
4. Покрытие маржи: Брокеры устанавливают определенные требования к минимальной сумме средств на счету трейдера (маржинальное покрытие), чтобы защитить себя от возможных убытков.
   

Важно помнить, что маржинальная торговля не подходит для всех и требует глубокого понимания рыночной динамики и стратегий управления рисками.

Понятие маржа знакома любому человеку. Это прибыль от совершения каких-либо сделок. Однако, маржа и маржинальная торговля в инвестициях немного отличается от общепризнанного определения. Маржинальная торговля несложный вид купли-продажи на бирже, но требующий тщательного анализа и учета многих факторов.

Очень часто у начинающего инвестора возникает интерес, что это маржинальная торговля. Это совершение сделок с использованием денежных средств или ценных бумаг, которые были заимствованы у брокера. Трейдер, для обеспечения сделки берет деньги и акции взаймы.

Смысл заключается в том, что инвестор может совершать сделки на бирже, которые в несколько раз превышают количество денег на его счету. Брокер дает трейдеру займ на покупку ценных бумаг, фьючерсов, валюты, то есть тех активов, которые входят в список ликвидных. Такой список у каждого свой. Тинькофф, Сбербанк, ВТБ - можно выбрать любого.

Брокерский займ дает возможность заключать сделки на большие суммы и получать прибыль в несколько раз больше, чем позволили бы свои средства. Вход на валютный рынок Форекс, например, начинается от 100 000 долларов. Поэтому без кредита не обойтись.

В чем состоит суть маржинального кредита, и какие условия необходимо соблюсти. В первую очередь стоит разобраться с основными понятиями, маржа и кредитное плечо.

Маржа - это залог, который брокер перенаправляет себе на счет как обеспечение своих рисков. Обычно выражается как процент от суммы сделки. Например, при работе с валютой она обычно составляет 1-2%, на фондовых рынках может доходить до 50%.

Кредитное плечо - это отношение собственных денежных средств к стоимости покупаемого актива (лота). Выражается дробью 1:10, 1:100, 1:1000. Это показатель напрямую зависит от маржи.

Суть маржинальной торговли проще всего разобрать на примерах, так легче будет понять все тонкости. Существует два вида сделок:

Торговля в лонг или длинная позиция. Займ предоставляется в денежных средствах и используется для покупки (и последующей продажи) ценных бумаг.

На рынке появляются акции компании Х по 100 долларов за одну. Бумаги представляют интерес, так как они входят в список ликвидных, и имеют тенденцию к увеличению стоимости.

Иван покупает акции по 100$ и получает 10 штук за свои деньги. Спустя некоторое время цена вырастает на 10$, и Иван успешно закрывает позицию по 110$ за штуку. Прибыль составит 10$*10 шт. = 100$. Теперь допустим, что Иван продвинутый инвестор, который хорошо анализирует ситуацию и уверен, что акции вырастут в цене и есть возможность приумножить капитал. Он обращается к брокеру за займом. Есть разные условия обеспечения таких операций. Первое, размер маржи, который зависит от ликвидности. Предположим, маржа для акций компании Х составит 10%. Значит, залог будет в размере 10% от суммы сделки. Кредитное плечо в этом случае будет 1:10. То есть, имея на счету 1000 долларов, Иван имеет возможность займом в 10 раз превышающим его запасы.

Посчитаем, 100 000$ позволят купить 1000 акций по 100$, продав которые по 110$ получается прибыль 10$*1000 = 10000$. Видно, что имея на счету 100 долларов, Иван с помощью займа может заработать в десять раз больше. Здесь Иван торговал как «бык». Именно так называют трейдеров, которые используют длинные позиции (лонг). В примере показана прибыль, но она возможна лишь при росте цен на купленные лоты, при их падении Ивана ждал бы убыток, причем с заемными средствами в несколько раз выше.

Торговля в шорт или короткая позиция. Займ предоставляется в акциях, фьючерсах или других ЦБ, которые потом покупаются по более низкой цене.

Здесь прибыль (или убыток) получается от обратного. Инвестор Петр решает рискнуть и сыграть в шорт. У него на счету 1 000$ и предполагается, что цена на акции компании Y завышена и скоро начнет падать. Цена акции 100$.

Кредитное плечо и маржа - 10% и 1:10 соответственно. Иван может взять взаймы у брокера акций на 100 000$ на таких условиях, то есть 1 000 штук. Он продал эти бумаги по 100$. Допустим, что Петр угадал тенденцию, и цена на ЦБ пошла вниз, и он может купить эти акции по 90$. Он возвращает акции, а ему осталась прибыль 10$*1000 штук = 10000 долларов.

Петр в этой ситуации действовал как «медведь» - играл на понижение.

Почему брокеры выдают такие огромные кредиты инвесторам, какие риски маржинальной торговли для двух сторон. Как их минимизировать.

Казалось бы, у брокера серьезные риски невозврата денег, однако, это не так. В первую очередь, брокер устанавливает залог исходя из ликвидности. В принципе, сделка не имеет под собой обеспечения, то есть покупка происходит не с целью в дальнейшем использовать товар, а просто для перепродажи. Заработок получается на разнице в цене покупки и продажи.

Залог, который фиксируется на брокерском счете, это и есть обеспечение безопасности для него. Если вдруг убыток от сделки окажется больше, чем залог, это будут потери брокера. Но такого не случается, механизм кредитования отработан до совершенства. Когда сделка идет не по плану - цена снижается, а не повышается (или, наоборот, при шорт-торговле) и остается около 30% залога, брокер отправляет трейдеру предупреждающий сигнал. Он называется маржин-колл (Margin call). Трейдер может пополнить депозит и торговать дальше или закрыть позицию.

Если трейдер не отреагировал и убыток достиг размера залога, брокер вправе сам закрыть позиции и продать активы на свое усмотрение. Поэтому он никогда не бывает в убытке.

Зарабатывает он на процентах. За один торговый день обычно проценты не берутся. Если сделка длиться несколько дней, то существует тариф. Он обычно сопоставим с обычным банковским кредитом. Для трейдера преимущества в том, что он может оперировать суммами гораздо выше, чем те, которые находятся на его счетах. Также это возможность работать по коротким позициям, то есть играть на понижение.

Инвестор, в случае маржинальной торговли, рискует больше, чем брокер. Как растет прибыль, может вырасти и убыток. Если под залог оставлены все деньги на счету, то можно запросто обнулить его. Для того, чтобы свести риски к минимуму и получить ожидаемую прибыль, надо пристально следить за рынком и быстро реагировать на алерты брокера.

Маржинальная торговля - это процесс, когда трейдеры используют заемные средства для покупки и продажи акций. Это позволяет им торговать большим количеством акций, чем они могли бы позволить себе при использовании только своих собственных денег. Но это также увеличивает их потенциальные потери.

Пример 1:
Представь, что ты хочешь купить новый велосипед, который стоит 1000 рублей, но у тебя есть только 500 рублей. Один из твоих друзей предлагает тебе занять 500 рублей, чтобы ты мог купить велосипед сейчас, но ты должен будешь вернуть эти деньги позже, плюс небольшую комиссию за заем. Это похоже на то, как маржинальная торговля работает на фондовом рынке.

Пример 2:
Теперь представь, что ты используешь эти заемные деньги, чтобы купить велосипед и продать его другому другу за 1200 рублей. Ты отдаешь своему другу заемщику 500 рублей плюс комиссию, и остаток денег остается у тебя. Но что если вместо этого ты не можешь продать велосипед за 1200 рублей, и вместо этого ты можешь продать его только за 800 рублей? Тогда ты все равно должен будешь отдать своему другу 500 рублей плюс комиссию, и ты потеряешь деньги. Это иллюстрирует повышенный риск маржинальной торговли.