Top.Mail.Ru
KVAAl - Помогаем ПОДГОТОВИТьСЯ

Выпуск долговых обязательств

Issuance of Debt
Issuance of Debt Выпуск долговых обязательств
Эмиссия долговых обязательств – это финансовое закрепление права собственника в получении у конкретной организации ее номинальной стоимости или других имущественных эквивалентов в установленные сроки. Источник средств данного типа заработал популярность во второй половине 20 века – именно в это время зарубежные банки начали активно использовать выпуск собственных долговых обязательств.
Для того, чтобы получить среднесрочное и долгосрочное финансирование, банки стали выпускать облигации в разных валютах. Кредитные ноты и облигации по большому счету выпускались только крупным банками, так как у мелких не было доступа к рынку капиталов. В результате национальные банки получили возможность выпускать ценных бумаг такого типа в размере 100% акционерного капитала и 50% избыточного капитала (имеется в виду разница между курсами продажи обыкновенных и привилегированных акций, а также их номинал).
Операция по эмиссии ценных бумаг регулируется действующими законами Гражданского Кодекса Российской Федерации, а сам процесс эмиссии включает в себя следующие этапы:
  1. Утверждение процедуры.
  2. Утверждение выпуска эмиссионных акций, что необходимо сделать не позже, чем полгода с момента утверждения размещения облигаций.
  3. Регистрация выпущенных ценных бумаг или присвоение им своего кода в соответствующих государственных структурах.
  4. Производства ценных бумаг под процедуру эмиссии.
  5. Регистрация отчетности по результатам выпуска ценных бумаг или обеспечения уведомления о проведении данной операции государственных структур.
Вся необходимая документация для регистрации отчета по итогам выпуска ценных бумаг в обязательном порядке должны быть предоставлены в регистрационные органы не позднее, чем за 1 месяц по завершению срока размещения облигаций, который прописывается в утвержденном решении по выпуску ценных бумаг.

Issuance of Debt

Выпуск долговых обязательств относится к финансовому обязательству, которое позволяет эмитенту привлекать денежные средства, обещая выплатить кредитору эту сумму в будущем в соответствии с условиями контракта.
Под выпуском долга подразумевается фиксированное корпоративное или государственное обязательство, такое как облигация или долговое обязательство. К долговым обязательствам также относятся векселя, сертификаты, ипотека, аренда и прочие соглашения между эмитентом и кредитором.

Цели выпуска долговых обязательств

  • Привлечение финансирования для развития и масштабирования организации.
  • Способствование более быстрому и эффективному развитию бизнеса.
  • Использование в качестве альтернативы стандартному кредитованию.
Когда организация или государственное учреждение принимает решение взять ссуду, то у нее есть два варианта. Первый заключается в получении финансирования в банке (стандартный кредит). Второй вариант – организация имеет возможность выпустить долговые обязательства перед инвесторами на рынке капиталов. В большинстве случаев предпочтение отдается второму методу привлечения капитала, так как получение банковской ссуды может ограничивать использование денежных средств.
В обмен на ссуду эмитент или заемщик обязательно должен осуществлять выплаты инвесторам в виде процентных платежей. Процентная ставка нередко называется купонной ставкой. Соответственно, купонные выплаты осуществляются с использованием предварительного определенного графика и ставки.
Выпуск долгового обязательства – это, по сути, вексель, в котором эмитент выступает в качестве заемщика, а организация, которая покупает долговые активы, является кредитором.
Когда выпущенные долговые обязательства становятся доступными, инвесторы покупают их у организации, которая в дальнейшем использует полученные денежные средства для реализации своих бизнес-проектов. Взамен инвестору обещаются регулярные выплаты определенного процента и выплату основной инвестированной суммы в заранее установленный период в будущем.
При выпуске долговых обязательств организация в результате может свободно использовать привлеченный капитал по своему усмотрению.

Преимущества выпуска долговых обязательств

  • На основе облигаций эмитент может выделять внешнее кредитование.
  • Известен период погашения текущей задолженности (он прописывается непосредственно эмитентом).
  • Процентная ставка, которая подписывается эмитентом, как правило, имеет меньшую процентную ставку по сравнению со стандартным кредитом в банке.
  • Эмитент имеет возможность получить финансирование для поддержки и развития бизнеса при выпуске долговых бумаг и не прибегать к заимствованию через банк.