Формула коэффициента текущей ликвидности. Разъяснение в рамках Балансового отчета: Current Ratio

📚 Присоединяйтесь к "КВАЛ" – вашему финансовому и юридическому консультанту! Мы поможем вам разобраться в сложных вопросах по инвестициям, управлению капиталом, юридическим аспектам и подготовке к экзаменам CFA, FRM, НОК, ФСФР. Наши советы носят информативный характер и помогут вам принимать взвешенные решения. Чат: @KvaalChat. Фондовый рынок: @Kvaal_Ru. Про крипту: @CryptoKvaal.

🏆 Будущее гейминга: Bombie от TON Foundation и Catizen – игра, которая станет хитом в 2024 году!

Он рассчитывается путем деления оборотных активов компании (включая наличные, долги клиентов и запасы) на краткосрочные обязательства или кредиторскую задолженность. Если коэффициент текущей ликвидности больше 1, это означает, что у компании есть достаточно активов для покрытия ее текущих обязательств.

Чем выше этот показатель, тем больше финансового пространства имеет компания для управления своими долгами и непредвиденными расходами. Однако слишком высокий коэффициент может указывать на недостаточное использование активов или избыточные запасы.

Коэффициент текущей ликвидности - это показатель, позволяющий оценить способность фирмы погасить свои текущие обязательства. Краткосрочные обязательства относятся к обязательствам со сроком погашения в течение одного года. Этот коэффициент - хороший способ измерить, насколько ликвидна компания, насколько она финансово устойчива в краткосрочной перспективе и сколько краткосрочных активов у компании по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления стоимости текущих активов фирмы на текущие обязательства фирмы. Коэффициент текущей ликвидности часто сравнивают с коэффициентом быстрой ликвидности (или «кислотным тестом») и коэффициентом наличности, которые включают различные активы и обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности считается наименее консервативным из показателей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, поскольку он не включает непроданные запасы фирмы. Коэффициент денежной наличности считается еще более консервативным, поскольку он исключает все прочие оборотные активы, кроме денежных средств.

Как правило, более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более здоровое финансовое положение. Однако это может ввести в заблуждение, если будущая дебиторская задолженность превышает текущие активы. Происходит это, если клиент не выполняет свои обязательства или если погашение долга происходит быстрее, чем поступления.

Current ration можно рассчитать по следующей формуле:

Оборотные активы (Current assets) - это активы, которые обычно продаются в течение 12-месячного периода.

Оборотные активы включают в себя такие статьи на балансе компании:

• Наличные.
• Денежные эквиваленты.
• Инвентарь.
• Задолженность на счетах.
• Рыночные ценные бумаги.
• Предоплачиваемые затраты.
• Прочие ликвидные активы.

Краткосрочные обязательства (Current liabilities) - это обязательства, срок погашения которых составляет 12 месяцев. Краткосрочные обязательства включают такие статьи на балансе компании:

• Краткосрочная задолженность.
• Дивиденды, подлежащие выплате.
• Векселя к оплате.
• Текущая часть отложенной выручки.
• Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности.
• Проценты к уплате по непогашенным долгам.
• Подоходный налог к уплате.

Для примера рассчитаем Current ratio для одной из очень известных компаний, используя предоставленный в общий доступ баланс предприятия.

Предположим, мы хотим рассчитать коэффициент текущей ликвидности Apple (AAPL). Возьмем данные из сводного баланса Apple от 28 сентября 2019 года.

Следует взять данные из строк «Общие текущие активы» и «Общие текущие обязательства». Для Apple коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:

Current ratio Apple = 162,819 млрд долларов / 105,718 млрд долларов = 1,54

Это значение говорит о том, что по состоянию на 28 сентября 2019 года текущие активы Apple примерно на 54% превышали его текущие обязательства, или 1,54 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Это показывает, что на момент составления этого баланса у Apple была хорошая ликвидность.

В идеале компании хотят, чтобы коэффициент текущей ликвидности был в диапазоне 1,50 - 2,00, чтобы обеспечить значительную подушку ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Apple, равный 1,54, является довольно надежным и показывает, что текущих активов более чем достаточно для покрытия текущих долгов. Если коэффициент снизится до 1,0, это будет означать, что у компании могут быть проблемы с выполнением краткосрочных обязательств, и что у них могут быть проблемы с погашением текущих долгов в ближайшем будущем.

Профессиональные инвесторы никогда не используют один коэффициент для оценки компании. Очевидно, что существуют значительные различия между отраслями, их деловой и финансовой активностью. В зависимости от отрасли, компании будут иметь разный уровень товарных запасов и продаж, размер компании, текучесть кадров, капитальные затраты и требования, а также разный уровень долга.

Current ratio - это простой способ измерить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства без дополнительных продаж или привлечения дополнительных долгов. То есть, это показатель, позволяющий оценить способность фирмы покрыть текущие долги.

Однако при некоторых обстоятельствах может произойти переоценка ликвидности. В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности включает в расчет запасы, что может привести к переоценке ликвидности компании. Например, компании с более высокими товарными запасами из-за меньшего объема продаж или низкого спроса на продукт или его отсутствия могут показывать недостоверную ликвидность и искажать экономическое состояние компании.

В 2019 году средний коэффициент текущей ликвидности по всем отраслям составлял 1,55.

В 2019 финансовом году в пятерку крупнейших секторов с самыми высокими текущими коэффициентами входили страховые компании (9,86), сельскохозяйственное производство домашнего скота и животных специальностей (6,19), рыболовство, охота и отлов рыбы (3,57), химическая промышленность и сопутствующие товары (3,47) и безопасность и Товарные брокеры, дилеры, биржи и услуги (3,07).

В список с самым низким показателем текущей ликвидности вошли: кинокартины (0,33), горнодобывающая промышленность (0,46), места общественного питания (0,58), холдинговые и другие инвестиционные офисы (0,75) и бытовые услуги (0,75).

Current Ratio, или коэффициент текущей ликвидности, - это показатель, который помогает понять, может ли компания покрыть свои краткосрочные обязательства с помощью своих краткосрочных активов. Это важный показатель финансовой устойчивости компании.

Представь, что у тебя есть копилка, в которой у тебя сохранено 500 рублей. Это твои "текущие активы", или деньги, которые у тебя сейчас есть.

Теперь представь, что у тебя есть задолженность перед своими родителями за месяц - ты обещал им помочь с уборкой дома в течение месяца, и они будут платить тебе 100 рублей каждую неделю. Это твои "текущие обязательства", или то, что ты должен сделать.

Чтобы вычислить коэффициент текущей ликвидности, ты делишь свои текущие активы на текущие обязательства: 500 рублей / 400 рублей = 1,25. Это означает, что у тебя есть больше денег, чем ты обязан заплатить в течение месяца. Если бы число было меньше 1, это бы означало, что у тебя не хватает денег, чтобы выплатить все свои обязательства.