КВАЛ - бесплатное международное финансовое образование каждому

Производные финансовые инструменты: Полное руководство с применением бесплатного тренажера CFA

Главная
→
CFA sertifikat
→
CFA level 1
→
Derivatives

@ildar_kvaal
Дата: 2021-06-09 18:33:00
Глава 8. Производные финансовые инструменты - это одна из важных областей в программе Chartered Financial Analyst (CFA). Изучение этой области включает в себя понимание различных типов производных (таких как опционы, фьючерсы и свопы), их структур, оценки и использования в стратегиях хеджирования, увеличения доходности и управления риском. Производные играют ключевую роль на финансовых рынках и обладают значительным потенциалом как для заработка, так и для снижения потенциальных рисков, поэтому их понимание критически важно для любого финансового профессионала.

Производный финансовый инструмент ценных бумаг, дериватив (Derivatives) - это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. Такие инструменты, чья стоимость является производной от динамики курсов, лежащих в их основе финансовых активов или других, более простых финансовых инструментов. В отличие от прямого договора купли/продажи, дериватив формален и стандартизирован, изначально предусматривает возможность минимум для одной из сторон свободно продавать данный контракт, то есть является одним из вариантов ценных бумаг. Грубо говоря, это такие инструменты, чья стоимость является производной от динамики курсов, лежащих в их основе финансовых активов, или других, более простых финансовых инструментов.

Derivatives

Подразумеваемая волатильность по опционам SnP 500 снизилась за последний месяц. Аналитик, скорее всего, отметит, что:

А. Снизился уровень рыночной нестабильности.
В. Стоимость широкого рынка снизилась.
C. Процентные ставки снизились.

Что из следующего лучше всего относится к описанию опционного контракта?

A. Опционный контракт - это юридически обязывающее обещание совершить какие-то действия в будущем.
В. Опционный контракт - это юридическое соглашение о покупке или продаже финансового инструмента по заранее определенной цене в определенное время.
С. Опционный контракт - это условное требование, которое зависит от цены акции в какой-то момент в будущем.

В отличие от внебиржевых деривативов биржевые, наиболее вероятно:

А. имеют более высокую ликвидность и работают с более высокой степенью регулирования.
В. имеют более высокую ликвидность.
С. работают с более высокой степенью регуляции.

Рассмотрим следующее утверждение: «Валютный своп подвергает стороны к двум источникам риска - процентному риску и валютному риску, но обеспечивает защиту от риска дефолта».

A. риск неисполнения обязательств (риск дефолта).
В. валютный риск.
C. процентный риск.

Какие из следующих производных инструментов, скорее всего, торгуются на внебиржевом рынке?

А. Фьючерсные контракты и форвардные контракты
В. Форвардные контракты, свопы и ценные бумаги, обеспеченные активами
С. Фьючерсные контракты, форвардные контракты и свопы

Какое из следующих соотношений правильное?

А. Опционная премия = внутренняя стоимость - временная стоимость
В. Опционная премия = временная стоимость - внутренняя стоимость
С. Опционная премия = внутренняя стоимость + временная стоимость

Деривативы (производные финансовые инструменты) - это финансовые инструменты, которые:

A. получают свои результаты от базового актива.
В. трансформируют риск при передают его от одной стороны к другой.
C. созданы в форме неформального соглашения между покупателем и продавцом.

Тренажер CFA: "Производные финансовые инструменты"

!

Финансовое образование – это не расход, а инвестиция в твоё богатое будущее.