KVAAL | Chartered Financial Analyst | глава 9

Альтернативные инвестиции

Alternative Investments
Альтернативные инвестиции - это инвестиции в неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе. Термин является свободным, и может включать самые разные виды инвестиций, к примеру в: искусство, антиквариат, монеты, марки, раритетные автомобили, новые источники энергии и энергетику, а также финансовые активы, такие как: недвижимость, проблемные ценные бумаги, венчурный капитал, производство фильмов, равно как и самая актуальная тема последнего десятилетия - криптовалюта. Альтернативные инвестиции являются противоположностью традиционным инвестициям.
Альтернативные инвестиции

Alternative Investments

Курсы и бесплатный тренажер CFA на русском языке

Что из нижеперечисленного не характерно для альтернативных инвестиций по сравнению с традиционными инвестициями?

Вопрос: 1.9.1
  • A. Большая специализация управляющих инвестициями.
  • В. Большая ликвидность капиталовложений.
  • С. Меньшее регулирование и прозрачность.
Пояснения:
Правильный ответ: В
Альтернативные инвестиции демонстрируют меньшую ликвидность удерживаемых активов по сравнению с традиционными инвестициями.

Альтернативные инвестиции - это инвестиций в неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе.

Что из перечисленного относится к альтернативным инвестициям?

Вопрос: 1.9.2
  • А. Инвестиции в недвижимость
  • В. Альтернативные обыкновенные акции компаний
  • С. Казначейские векселя США
Пояснения:
Правильный ответ: А
Акции и казначейские векселя - это типы традиционных инвестиций. Вложения в недвижимость считаются альтернативными инвестициями.

Вексель (Wechsel) - ценная бумага, оформленная по строго установленной форме, дающая право лицу, которому вексель передан (векселедержателю), на получение от должника оговоренной в векселе суммы.

Что из нижеперечисленного характерно для альтернативных инвестиций, осуществляемых через специальные механизмы, такие как фонды прямых инвестиций и хедж-фонды?

Вопрос: 1.9.3
  • А. Активное управление
  • В. Более низкие сборы
  • C. Высокая диверсификация портфеля альтернативных инвестиций
Пояснения:
Правильный ответ: А
Управление альтернативными активами практически всегда активно.

Варианты В и C неверны. Альтернативные инвестиции через специальные инвестиционные структуры отличаются высокими комиссиями, низкой диверсификацией инвестиционного портфеля.

Хедж-фонд (Hedge Fund, где hedge - преграда, защита, страховка, гарантия) - инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности.

У Ричарда Смита есть портфель, состоящий из акций и облигаций на сумму 400 000 долларов. В целях диверсификации Смит планирует инвестировать в недвижимость в рамках своего портфеля «альтернативные инвестиции». Смит мало что понимает в тонкостях инвестирования на рынке недвижимости, поэтому он решил, для начала, вложить лишь небольшую сумму денег.

Наиболее подходящим инвестиционным инструментом для Смита будут:
  • А. Общества с ограниченной ответственностью в сфере недвижимости.
  • В. REITs (Real Estate Investment Trusts – фонды недвижимости).
  • C. Коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (обеспеченные залогом недвижимости).
Пояснения:
Правильный ответ: В
REIT - Real Estate Investment Trusts – биржевые фонды недвижимости, которые строят, продают и сдают в аренду недвижимость, а также выпускают акции, котирующиеся на рынке ценных бумаг. Они обладают эффективными способами привлечения инвестиций, предоставляют инвесторам доступ к диверсифицированному портфелю недвижимости и профессиональный анализ и управление. Многие фонды недвижимости также не имеют минимальных требований к инвестициям.

В отличие от традиционных вложений, альтернативные вложения:

Вопрос: 1.9.5
  • A. генерируют абсолютный доход.
  • В. имеют широкую управленческую специализацию.
  • C. исторически демонстрировали низкую среднюю доходность.
Пояснения:
Правильный ответ: А
Сравнительная оценка показала, что в отличие от традиционных инвестиций, целью которых является относительная доходность, альтернативные инвестиции приносят абсолютную доходность и исторически демонстрируют высокую среднюю прибыль. Кроме того, альтернативные инвестиции связаны с узкой управленческой специализацией.

Абсолютный доход измеряется с помощью денежных единиц.
Относительный доход измеряется денежными единицами и временем.

Средний коэффициент Шарпа портфеля инвестора, в котором преобладают традиционные инвестиции, увеличился после включения в него альтернативных инвестиций.

Какой из следующих факторов в наименьшей степени повлиял на рост показателя доходности?
  • A. Кредитное плечо счета
  • В. Отсутствие прозрачности
  • С. Премия за неликвидность
Пояснения:
Правильный ответ: В
Увеличение коэффициента Шарпа портфеля может быть связано с премий за неликвидность, кредитного плеча и / или использованием управляющим портфелем менее эффективных по цене активов.

Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) - показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

Что из нижеперечисленного наименее вероятно является категорией альтернативных инвестиций?

Вопрос: 1.9.7
  • А. Предметы коллекционирования
  • В. Инфраструктура
  • С. Межгосударственные облигации
Пояснения:
Правильный ответ: С
ETF, фонды прямых инвестиций, товары, недвижимость, инфраструктура и другие инвестиции, такие как антиквариат, предметы коллекционирования, марочные вина, являются категориями альтернативных инвестиций.

Бесплатный тренажер CFA на русском языке

Закрепим материал
7 вопросов
нажмите на кнопку
Start quiz
Что из нижеперечисленного не характерно для альтернативных инвестиций по сравнению с традиционными инвестициями?
Next
Check
Show result
Что из перечисленного можно отнести к альтернативным инвестициям?
Next
Check
Show result
Что из нижеперечисленного характерно для альтернативных инвестиций, осуществляемых через специальные механизмы, такие как фонды прямых инвестиций и хедж-фонды?
Next
Check
Show result
У Ричарда Смита есть портфель, состоящий из акций и облигаций на сумму 400 000 долларов. В целях диверсификации Смит планирует инвестировать в недвижимость в рамках своего портфеля «альтернативные инвестиции». Смит мало что понимает в тонкостях инвестирования на рынке недвижимости, поэтому он решил, для начала, вложить лишь небольшую сумму денег.

Наиболее подходящим инвестиционным инструментом для Смита будут:
Next
Check
Show result
В отличие от традиционных вложений, альтернативные вложения:
Next
Check
Show result
Средний коэффициент Шарпа портфеля инвестора, в котором преобладают традиционные инвестиции, увеличился после включения в него альтернативных инвестиций.

Какой из следующих факторов в наименьшей степени повлиял на рост показателя доходности?
Next
Check
Show result
Что из нижеперечисленного наименее вероятно является категорией альтернативных инвестиций?
Next
Check
Show result
Ошибка
Следует закрепить материал
Restart
Отлично
Переходим к сдедующей теме
Restart
Лучше я вложусь в свое финансовое образование, чем в «ракета/каналы» и мутные справки...