КВАЛ — бесплатный тренажер для подготовки к экзамену ФСФР и НОК серии 5.0

Требования к акционерным инвестиционным Фондам

Главная
→
Аттестаты ФСФР и НОК
→
Экзамен ФСФР и НОК серии 5.0
→
Требования к акционерным фондам

Ильдар Газизов

@ildar_kvaal > [email protected]

Акционерные инвестиционные фонды играют ключевую роль в коллективном инвестировании, обеспечивая участникам доступ к разнообразным финансовым инструментам. В этой статье мы разберем основные требования к АИФ, их структуру, регуляторные нормы и особенности управления. После изучения материала вы сможете проверить свои знания, пройдя тест по теме.

Акционерные инвестиционные фонды (АИФ) играют важную роль в финансовой системе, предоставляя инвесторам возможность участвовать в коллективных инвестициях. В отличие от паевых инвестиционных фондов, АИФы обладают статусом юридического лица и управляются в соответствии с законодательством. Их деятельность направлена на привлечение капитала от инвесторов и эффективное управление активами в их интересах.

Основные характеристики акционерных инвестиционных фондов

АИФ представляет собой юридическое лицо, созданное в форме акционерного общества. Его деятельность направлена на коллективное инвестирование и управление активами. Его особенности включают:

Юридическая форма – он функционирует в форме акционерного общества (АО), что обеспечивает правовую защиту инвесторов.
Структура собственности – инвесторы становятся акционерами фонда и получают право на участие в его доходах.
Наличие управляющей компании – деятельность осуществляется через специализированную управляющую компанию, обладающую лицензией.
Регулируемая деятельность – он обязан соблюдать нормативные требования, установленные федеральным законодательством и регулирующими органами.
Прозрачность операций – информация о деятельности подлежит раскрытию в соответствии с законодательством, обеспечивая защиту прав инвесторов.

Учет и хранение имущества АИФ

Все активы, принадлежащие АИФ, должны учитываться и храниться специализированным депозитарием. Это необходимо для обеспечения прозрачности и безопасности средств инвесторов. Важные моменты:

Только один специализированный депозитарий может осуществлять учет и хранение имущества фонда.
Операции с активами проводятся в соответствии с установленными правилами доверительного управления.
Депозитарий обязан вести учет всех операций и контролировать их соответствие нормативным требованиям.
Любые изменения в составе активов фонда должны отражаться в отчетности и подлежать аудиту.

Регистрация и требования к созданию АИФ

Для создания АИФ необходимо выполнить ряд требований:

Форма организации – он создается исключительно в форме АО.
Минимальный размер уставного капитала – устанавливается регулятором и зависит от вида деятельности фонда.
Наличие лицензии – нужно получить лицензию на осуществление инвестиционной деятельности.
Регистрация эмиссии акций – акции фонда должны быть зарегистрированы в установленном порядке.
Заключение договора со специализированным депозитарием – депозитарий будет осуществлять учет и контроль за активами фонда.
Разработка инвестиционной стратегии – необходимо представить стратегию работы, содержащую детальное описание планируемых операций, классов активов и допустимых рисков.
Формирование органов управления – создается совет директоров, назначить генерального директора и сформировать ревизионные органы контроля.

Требования к управлению и раскрытию информации

Акционерные инвестиционные фонды обязаны соблюдать строгие требования к управлению и раскрытию информации:

Ежеквартальная и годовая отчетность – информация о финансовом состоянии должна публиковаться для инвесторов и регулятора.
Раскрытие структуры активов – инвесторы должны иметь доступ к информации о составе портфеля фонда, а также о его изменениях.
Обязательный аудит – эта деятельность подлежит регулярному аудиту независимыми организациями для подтверждения достоверности отчетных данных.
Информирование акционеров – фонд обязан предоставлять инвесторам сведения о финансовых показателях, стратегических решениях и возможных рисках.
Соблюдение инвестиционных ограничений – структура активов должна соответствовать установленным регулятором требованиям к рискам и ликвидности.

Контроль и надзор за АИФ

Деятельность АИФ находится под строгим контролем со стороны регулятора – Банка России. Основные меры надзора включают:

Анализ отчетности – проверка финпоказателей и соблюдения нормативов.
Инспекционные проверки – проведение аудитов и контроль за соблюдением нормативных требований.
Применение санкций – в случае выявления нарушений регулятор может приостановить деятельность фонда или аннулировать лицензию.
Мониторинг корпоративного управления – оценка соответствия структуре управления, квалификации персонала и инвестиционным процессам.

Возможные нарушения и ответственность

Акционерные инвестиционные фонды несут ответственность за несоблюдение нормативных требований и могут столкнуться с санкциями в случае выявления нарушений. К числу возможных нарушений относятся:

Несоблюдение требований по раскрытию информации.
Проведение операций, не соответствующих инвестиционной стратегии.
Нарушение правил бухгалтерского учета и отчетности.
Использование активов фонда в интересах третьих лиц.
Отказ в предоставлении отчетов или внесение в них недостоверных сведений.
Ответственность за подобные нарушения может включать:
Административные штрафы.
Временное ограничение деятельности.
Аннулирование лицензии фонда.
Судебные разбирательства и компенсационные выплаты инвесторам.

Перспективы и развитие акционерных инвестиционных фондов

Формирование благоприятной среды для развития АИФов требует совершенствования нормативной базы и внедрения новых инструментов регулирования. Перспективные направления включают:

Развитие цифровых платформ для управления инвестициями.
Ужесточение контроля за раскрытием информации для инвесторов.
Внедрение ESG-критериев (экологические, социальные и управленческие факторы) в стратегии фондов.
Расширение возможностей для привлечения международных инвестиций.

Акционерные инвестиционные фонды - важный инструмент для коллективного инвестирования, однако их деятельность подчиняется строгим требованиям законодательства. Соблюдение норм учета, раскрытия информации и регуляторного контроля гарантирует защиту интересов инвесторов и стабильность финансового рынка.

Управление АИФ требует высокой компетентности, постоянного мониторинга финансовых показателей и соблюдения инвестиционных стратегий. Важно, чтобы управляющие компании следовали лучшим практикам в корпоративном управлении и обеспечивали максимальную прозрачность своей деятельности.

Требования к акционерным инвестиционным Фондам: вопросы к экзаменам

Учет и хранение имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, могут осуществляться:

только одним специализированным депозитарием.

В каких случаях специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда вправе привлекать к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество паевого инвестиционного фонда, другой депозитарий:
I. Если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
II. По письменному указанию управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

Ничего из вышеперечисленного

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется:
I. На лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда;
II. На лицевых счетах номинального держателя, если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом.

любым вышеперечисленным способом.

Дробное число, выражающее количество инвестиционных паев, учитываемых на лицевых счетах, может округляться с точностью:

определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
не менее 5 знаков после запятой.

Виды лицевых счетов зарегистрированных лиц открываются в реестре:

владельца;
номинального держателя;
доверительного управляющего.

Для учета прав на ЦБ держатель реестра владельцев ЦБ может открывать следующие виды лицевых счетов:
✓ владельца ценных бумаг;
✓ доверительного управляющего;
✓ номинального держателя;
✓ номинального держателя центрального депозитария;
✓ депозитный;
✓ казначейский эмитента (лица, обязанного по ЦБ).

п. 2.1 Приказа ФСФР России от 30.07.2013 N 13-65/пз-н (ред. от 16.11.2018) "О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ЦБ лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые НПА ФСФР" (Зарегистрировано в Минюсте России 30.08.2013 N 29799)

Если рассматривать устаревшее законодательство:
Можно открыть в реестре следующие виды лицевых счетов зарегистрированных лиц:
✓ владельца - лицевой счет, открываемый владельцу инвест. паев для учета его вещных прав на них;
✓ номинального держателя - лицевой счет, открываемый депозитарию для учета инвест. паев, которыми он владеет в интересах иных лиц, если учет прав на них на счетах депо депозитариями предусмотрен правилами доверительного управления ПИФом;
✓ залогодержателя - лицевой счет, открываемый залогодержателю для фиксации права залога на инвест. паи;
✓ доверительного управляющего - лицевой счет, открываемый доверительному управляющему для учета инвест. паев, находящихся в его доверительном управлении.

п. 4.1 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвест. паев ПИФов

Какие документы необходимо предоставить для открытия лицевого счета зарегистрированного лица?
I. Заявление лица, которому открывается лицевой счет, об открытии счета;
II. Заявление представителя лица, которому открывается лицевой счет, действующего на основании доверенности, об открытии счета;
III. Анкета зарегистрированного лица;
IV. Заявка на приобретение инвестиционных паев.

только I, III или II, III

Кто может осуществлять функции номинального держателя инвестиционных паев?

депозитарий, если учет прав на инвестиционные паи на счетах депо предусмотрен правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Кем может быть представлено передаточное распоряжение регистратору при передаче инвестиционных паев зарегистрированным лицом:

зарегистрированным лицом, передающим инвестиционные паи;
лицом, которому передаются инвестиционные паи;
представителем зарегистрированного лица, передающего инвестиционные паи, действующим на основании доверенности;
представителем лица, которому передаются инвестиционные паи, действующим на основании доверенности.

Какой максимальный размер надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая может быть предусмотрен правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом для:

1,5 % расчетной стоимости пая.

Какой максимальный размер скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая может быть предусмотрен правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом для возмещения расходов, связанных с погашением инвестиционных паев?

3 % расчетной стоимости пая.