Международная практика регулирования депозитариев на финансовых рынках

Депозитарий, заключающий договоры с инвесторами называется кастодиальным.

Функции такого депозитария в международном депозитарном бизнесе:
✓ учет и хранение фин. активов клиентов;
✓ осуществление переводов по сделкам с ЦБ по поручению клиентов;
✓ получение и перечисление доходов по ЦБ;
✓ расчет стоимости портфеля, информирование об изменениях этой стоимости;
✓ уведомление клиентов о корпоративных действиях, мониторинг и сопровождение корпоративных действий.

Основная задача кастодиана - предоставление клиенту широкого круга (комплекса) персонифицированных в зависимости от его запросов услуг, связанных с обеспечением сохранности прав на ЦБ клиента и реализации прав, ими удостоверяемых, а также с исполнением сделок с ценными бумагами.

Если клиентами депозитария могут быть лишь проф. участники РЦБ, то клиентуру кастодиана помимо банков составляют непосредственные инвесторы:
✓ институциональные (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании);
✓ частные (лица с большим собственным капиталом);
✓ управляющие инвестиционных портфелей, действующие в их интересах.

Институциональные инвесторы являются основными потребителями услуг кастодиана.

Основные функции кастодиана:
✓ сбор и выплата дивидендов, процентов и иных доходов по ЦБ;
✓ удержание и уплата налогов, отслеживание изменений налогового законодательства и осуществление соответствующих действий по их законному снижению;
✓ голосование по доверенности, выданной клиентом;
✓ проведение расчетов по заключенным сделкам на внутренних и зарубежных рынках (как по ЦБ, так и по ден. средствам);
✓ обеспечение клиента информацией от эмитента, адресованной акционерам, включая рассылку бюллетеней для голосования, финансовых отчетов, сведений о корпоративных мероприятиях, и т.п.;
✓ обслуживание корпоративных действий эмитента (дробление, консолидация, конвертация, погашение, аннулирование, реализация преимущественных прав владельцев ЦБ при приобретении ЦБ новых выпусков);
✓ расчет стоимости инвест. портфеля клиента, предоставление отчетности по совершенным операциям и состоянию активов;
✓ контроль за соответствием деятельности управляющего инвест. фондом нормативам и правилам фонда.

Список литературы:
Аксенова Г., Агеев А., "Роль депозитариев и кастодианов в инфраструктуре фондового рынка. Схемы взаимодействия" , Депозитариум. - М.:1997. - № 3.

Банк, предоставляющий своим клиентам услуги по ответственному хранению ЦБ – это кастодиан.

Функции кастодиантов на развитых фин. рынках:
✓ ответственное хранение ЦБ для своих клиентов;
✓ управление ден. средствами;
✓ кредитование под залог ЦБ;
✓ кредитование ЦБ.

Функции кастодиана делят на несколько групп (условно):
✓ базовые. Сюда относится ответственное хранение ("safekeeping"). Именно оно положило начало кастодиальному бизнесу. Сначала эта услуга заключалась лишь в способности организации (как правило, банка) помещать ценности (ЦБ, ден. средства, документы, подтверждающие права собственности) в сейф;
✓ основные;
✓ дополнительные. Возникли и продолжают расширяться в результате развития инвест. процессов на международном рынке, конкурентной борьбы за привлечение клиентов, многие из которых (это касается в основном институциональных инвесторов) ориентируются на организации, способные предоставить интегрированные услуги, включающие помимо сугубо кастодиальных также банковские (обмен валют, кредитование и пр.), трастовые (управление инвестициями) и т.д.

Список литературы:
Аксенова Г., Агеев А., "Роль депозитариев и кастодианов в инфраструктуре фондового рынка. Схемы взаимодействия" , Депозитариум. - М.:1997. - № 3.

Глобальные кастодианы обслуживают своих клиентов в любой стране, куда инвестируются средства клиента. Основными потребителями их услуг становятся не непосредственные инвесторы, а кастодианы (т.е. проф. участники рынка), но более низкого уровня (местные, действующие в рамках одной страны, или региональные - в пределах региона, объединяющего несколько государств, к примеру, Европы, Северной Америки или Азии).

Список литературы:
Аксенова Г., Агеев. "Роль депозитариев и кастодианов в инфраструктуре фондового рынка. Схемы взаимодействия" , Депозитариум. - М.:1997. - № 3.

Функции кастодиана делят на несколько групп (условно):
✓ базовые. Сюда относится ответственное хранение ("safekeeping"). Именно оно положило начало кастодиальному бизнесу. Сначала эта услуга заключалась лишь в способности организации (как правило, банка) помещать ценности (ЦБ, ден. средства, документы, подтверждающие права собственности) в сейф;
✓ основные;
✓ дополнительные.

Список литературы:
Аксенова Г., Агеев А., "Роль депозитариев и кастодианов в инфраструктуре фондового рынка. Схемы взаимодействия" , Депозитариум. - М.:1997. - № 3.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) – это международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей. Она дает возможность фин. учреждениям отправлять и получать информацию о фин. операциях стандартно, безопасно и надежно.

Томас Мюррей(Thomas Murrey)присваивает публичные и частные рейтинги:
✓ глобальным кастодиальным банкам;
✓ местным кастодиальным банкам;
✓ центральным депозитариям.

Также он присваивает рейтинги инфраструктуре рынка в различных странах по всему миру.

STRATE Ltd - Центральный депозитарий ценных бумаг Южной Африки.

UNIDROIT – это межправительственная организация по унификации частного права. Она была создана в Риме в 1926 г. РФ входит в число ее членов. Данной организацией были подготовлены проекты конвенций по целому ряду вопросов:

✓ международной купле-продаже товаров;
✓ представительству;
✓ перевозкам грузов и пассажиров;
✓ по иным вопросам.