Грядёт мощный апгрейд всей инфраструктуры с запуском КВАЛ 2.0 — готовьтесь к большому обновлению!
КВАЛ — бесплатный тренажер для подготовки к экзамену ФСФР и НОК серии 4.0

Международная практика регулирования депозитариев на финансовых рынках

  • Ильдар Газизов
    Финансовые рынки невозможно представить без четко выстроенной системы учета и хранения активов. Депозитарии выполняют важную функцию – они обеспечивают безопасность сделок с ценными бумагами, гарантируют защиту интересов инвесторов и поддерживают стабильность финансовой системы. Международная практика регулирования депозитариев включает единые стандарты, позволяющие организовать прозрачную и надежную инфраструктуру.
    После изучения статьи вас ждет тест, который поможет закрепить знания о международных принципах работы депозитариев и их роли в глобальной финансовой системе.
Современные финансовые рынки требуют эффективной системы учета и хранения активов. Депозитарии играют ключевую роль в обеспечении надежности, ликвидности и прозрачности рынка ценных бумаг. В каждой стране действуют свои нормативные требования, но в глобальной практике регулирования выделяются единые стандарты и принципы. Международные организации, такие как IOSCO, BIS и SWIFT, формируют общие правила работы депозитариев, обеспечивая согласованность на мировом уровне.

Депозитарная деятельность и международные стандарты

Роль депозитариев в финансовой системе

Депозитарии выполняют ключевые функции в инфраструктуре рынка ценных бумаг, обеспечивая учет и хранение активов, обработку корпоративных действий, клиринг и расчет по сделкам. Они работают как посредники между участниками рынка, снижая операционные и юридические риски. Международная практика требует высокой степени прозрачности и подотчетности перед регуляторами.

Основные цели депозитариев:
  • Обеспечение надежности учета прав собственности на ценные бумаги.
  • Повышение ликвидности рынка за счет эффективного проведения расчетов.
  • Снижение рисков мошенничества и потерь активов.
  • Автоматизация корпоративных действий, таких как выплата дивидендов и голосование акционеров.
Во многих странах депозитарии работают в тесной связи с центральными банками и национальными финансовыми регуляторами, что повышает их устойчивость к кризисам.

Международные стандарты регулирования депозитариев

Ключевую роль в формировании стандартов играют международные организации:
  • IOSCO (Международная организация комиссий по ценным бумагам) разрабатывает рекомендации по защите инвесторов и обеспечению рыночной стабильности.
  • BIS (Банк международных расчетов) координирует работу центральных депозитариев, особенно в области клиринга и расчетов.
  • SWIFT стандартизирует процесс передачи финансовых данных и операций между депозитариями.
Эти организации устанавливают требования к ведению учета, отчетности и защите активов, которые депозитарии обязаны соблюдать.

Кастодиальная деятельность на международном уровне

Функции кастодианов в депозитарном бизнесе

Кастодианы (custodians) – это депозитарии, предоставляющие услуги по хранению активов и управлению расчетами для крупных институциональных инвесторов. Они обслуживают фонды, банки, страховые компании, пенсионные фонды, обеспечивая сохранность активов и выполнение корпоративных действий.

Основные функции кастодианов:
  • Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.
  • Хранение и учет финансовых активов клиентов.
  • Уведомление клиентов о корпоративных событиях.
  • Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам.
  • Мониторинг нормативных изменений и управление рисками.
Кастодианы играют важную роль в международной финансовой системе, поскольку обеспечивают безопасный доступ к глобальным рынкам капитала.

Глобальные кастодианы и их особенности

Глобальные кастодианы – это крупнейшие банки, которые предоставляют кастодиальные услуги в разных странах. Среди них выделяются:
  • BNY Mellon
  • State Street
  • JP Morgan Chase
  • Citibank
Эти организации обеспечивают трансграничные расчеты, управление активами клиентов и защиту их интересов. Они работают в соответствии с международными стандартами и регулируются одновременно в нескольких юрисдикциях.

Регулирование центральных депозитариев

Центральные депозитарии: принципы работы

Центральные депозитарии (ЦД) являются основными инфраструктурными организациями финансовых рынков. Они отвечают за учет прав собственности на ЦБ, расчеты по сделкам и обработку корпоративных событий.

В каждом государстве действует свой ЦД:
  • DTCC (США)
  • Euroclear (Европа)
  • Clearstream (Люксембург)
  • NSD (Россия)
Они следуют международным стандартам IOSCO и BIS, обеспечивая надежность финансовой инфраструктуры.

Надзор за центральными депозитариями

Центральные банки и финансовые регуляторы контролируют деятельность ЦД, требуя от них соблюдения строгих правил отчетности и риск-менеджмента. Основные аспекты регулирования включают:
  • Требования к капиталу и ликвидности.
  • Политику кибербезопасности и защиты данных.
  • Соответствие международным стандартам прозрачности.
Нарушение этих требований может привести к санкциям и лишению лицензии.

Взаимодействие депозитариев с участниками рынка

Работа с инвестиционными фондами и банками

Депозитарии активно взаимодействуют с институциональными инвесторами, такими как инвестиционные фонды, пенсионные фонды и банки. Они обеспечивают защиту активов и их эффективное управление.

Фонды передают активы депозитарию на хранение, получая гарантии их сохранности и надежности расчетов.

Автоматизация и цифровизация процессов

Современные депозитарии используют технологии блокчейн, искусственный интеллект и автоматизированные системы учета для повышения эффективности операций.

Внедрение цифровых технологий позволяет:
  • Уменьшить время расчетов по сделкам.
  • Минимизировать ошибки учета.
  • Снизить затраты на операции.
Будущее депозитарной деятельности связано с дальнейшей автоматизацией и цифровизацией.

Регулирование депозитариев на международных финрынках представляет собой сложную систему норм и стандартов, направленных на обеспечение надежности и безопасности операций с ценными бумагами. ЦД, кастодианы и другие участники рынка работают в тесном взаимодействии, соблюдая требования регуляторов и международных организаций.

Развитие технологий и повышение требований к прозрачности делают депозитарную систему все более устойчивой и эффективной. Инвесторы могут быть уверены в надежности хранения своих активов, а рынок получает дополнительные механизмы защиты от финансовых рисков.
Международная практика регулирования депозитариев на финансовых рынках

Международная практика регулирования депозитариев на финансовых рынках: вопросы к экзаменам

Функции характерные для кастодиана в международном депозитарном бизнесе:

  • осуществление переводов по сделкам с ценными бумагами по поручению клиентов;
  • учет и хранение финансовых активов клиентов;
  • расчет стоимости портфеля, информирование об изменениях этой стоимости;
  • получение и перечисление доходов по ценным бумагам;
  • уведомление клиентов о корпоративных действиях, мониторинг и сопровождение корпоративных действий.

Функции характерные для банков-кастодианов на развитых финансовых рынках:

  • ответственное хранение ценных бумаг для своих клиентов;
  • управление денежными средствами;
  • кредитование под залог ценных бумаг;
  • кредитование ценными бумагами.

Верные определение в отношении глобального кастодиана:

  • кастодиан, который предоставляет своим клиентам услуги по ответственному хранению в отношении ценных бумаг, торговля которыми и расчеты по которым осуществляются не только в стране нахождения кастодиана, но также в многочисленных других странах во всем мире

Кастодиан - это:

  • банк, предоставляющий своим клиентам услуги по ответственному хранению ценных бумаг.

Компания, являющая организацией, обеспечивающей публичное и частное рейтингование и оценку рисков глобальных кастодианов и инфраструктуры рынка:

  • Томас Мюррей (ThomasMunav).

Тренажер ФСФР и НОК: "Экзамен 4.0. Международная практика регулирования депозитариев на финансовых рынках"

5 вопросов
нажмите на кнопку
Start quiz
Какие функции характерны для кастодиана в международном депозитарном бизнесе?
I. Осуществление переводов по сделкам с ценными бумагами по поручению клиентов;
II. Учет и хранение финансовых активов клиентов;
III. Расчет стоимости портфеля, информирование об изменениях этой стоимости;
IV. Получение и перечисление доходов по ценным бумагам;
V. Уведомление клиентов о корпоративных действиях, мониторинг и сопровождение корпоративных действий.
Next
Check
Show result
Какие функции характерны для банков-кастодианов на развитых финансовых рынках:
I. Ответственное хранение ценных бумаг для своих клиентов;
II. Управление денежными средствами;
III. Кредитование под залог ценных бумаг;
IV. Кредитование ценными бумагами.
Next
Check
Show result
Укажите верное определение в отношении глобального кастодиана:
Next
Check
Show result
Кастодиан - это:
Next
Check
Show result
Укажите, какая из перечисленных ниже компаний, является организацией, обеспечивающей публичное и частное рейтингование и оценку рисков глобальных кастодианов и инфраструктуры рынка:
Next
Check
Show result
Ошибка
Следует закрепить материал
Restart
Отлично
Переходим к сдедующей теме
Restart