KVAAl | Экзамен 3.0 | Глава 10

Регулирование международного финансового рынка

Международное регулирования держателей реестров на финансовых рынках
Регулирование международного финансового рынка - это система мер воздействия на трансграничные валютные потоки, осуществляемые международными финансовыми организациями, а также уполномоченными национальными органами в рамках международных договоров.
Регулирование международного финансового рынка

Главная обязанность регистратора на рынке США является:

Вопрос: 10.1.1.1
  • контроль за количеством выпущенных акций с целью недопущения превышения над разрешенным количеством акций к выпуску.
Пояснения:
Ведение реестров владельцев акций американских корпораций осуществляют:
✓ компании-регистраторы (registrar);
✓ трансфер-агенты (transferagent).

Назначаются они эмитентом. Регистраторами и трансфер-агентами обычно становятся банки и трастовые компании, часто совмещая эти две функции. Акции могут быть зарегистрированы на имя собственника или номинального держателя.

В случаях смены владельца документарных акций лицо, передающее акции, совершает на сертификате индоссамент (передаточную надпись) и передает сертификат трансфер-агенту, который погашает сертификат и выписывает новый сертификат на имя нового владельца. При внесении соответствующих изменений в реестр акционеров регистратор обязан контролировать соответствие количества выпущенных в обращение акций величине разрешенного к выпуску акционерного капитала, предусмотренного уставом корпорации.

Список литературы:
Сборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 55.

Трансфер-агент на рынке США:

Вопрос: 10.1.1.2
  • принимает к погашению индоссированные сертификаты ценных бумаг продавца.
Пояснения:
Трансфер-агент в США выполняет функции, аналогичные функциям регистратора в России, то есть он принимает к погашению индоссированные сертификаты ЦБ.

Для получения лицензии на ведение реестра владельцев ценных бумаг на рынке США требуется минимальный капитал в размере:

Вопрос: 10.1.1.3
  • лицензия на этот вид деятельности не требуется.
      Пояснения:
      На рынке США для ведения реестра владельцев ЦБ лицензия не требуется.

      Трансферт-агент - юрлицо, проф. участник рынка ценных бумаг, который по договору с регистратором:
      ✓ принимает от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передает регистратору информацию и документы, необходимые для проведения операций в реестре;
      ✓ принимает от регистратора и передает зарегистрированным лицам или их уполномоченным представителям информацию и документы, полученные от регистратора.

      Трансферт-агент не осуществляет:
      ✓ открытие и ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц;
      ✓ иные операции в реестре.

      Трансферт-агент вправе действовать на основании договора с регистратором без получения специальной лицензии. Заключение договора с трансферт-агентом не освобождает регистратора от ответственности за ведение и хранение реестра.

      На рынке США при хранении сертификата на руках владелец для продажи ценных бумаг должен:

      Вопрос: 10.1.1.4
      • сделать передаточную надпись на сертификате и подать его трансфер-агенту.
          Пояснения:
          В случаях смены владельца документарных акций лицо, передающее акции, совершает на сертификате индоссамент (передаточную надпись) и передает сертификат трансфер-агенту, который погашает сертификат и выписывает новый сертификат на имя нового владельца.

          На рынке США при хранении сертификата на руках владелец для продажи ЦБ должен сделать передаточную надпись на сертификате и подать его трансфер-агенту.

          Список литературы:
          Сборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 55.

          Укажите правильное утверждение в отношении формы выпуска акций в США:

          Вопрос: 10.1.1.5
          • большинство выпусков акций в США имеют сертификаты.
              Пояснения:
              Законодательство США не ограничивает корпорации в отношении формы выпуска ЦБ. Компании могут выпускать бумаги:
              ✓ в именной форме;
              ✓ «на предъявителя»;
              ✓ в виде сертификатов;
              ✓ в виде бездокументарных ЦБ.

              Однако, на практике большинство акций выпускаются американскими корпорациями в виде именных сертификатов.

              Список литературы:
              Сборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 54.

              Сертификаты акций, обращающихся на биржах США, как правило, хранятся в центральном депозитарии - Депозитарно-трастовой компании (DepositoryTmstCompany), которая выступает как:

              Вопрос: 10.1.1.6
              • номинальный держатель акций крупнейших американских компаний.
              Пояснения:
              Депозитарно-трастовая компания (DepositoryTrustCompany, DTC) на американском фондовом рынке играет роль центрального депозитария.

              Акции крупных американских компаний, имеющих листинг на биржах, учитываются в безналичной форме на счетах депо участников рынка в банках-кастодианах, которые в свою очередь учитывают акции на счетах в центральном депозитарии.

              Особенностью системы учета акций американских компаний является то, что в роли номинального держателя акций, которые учитываются в DTC, выступает не сам центральный депозитарий, а его дочерняя компания Cede&Co. (от англ, «to cede» - передавать (права), уступать). Эта организация существует в учетной инфраструктуре американского рынка исключительно для этой цели.

              Список литературы:

              Сборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 55.

              Верное утверждение об учетной системе CREST в Великобритании.

              Вопрос: 10.1.1.7
              • в системе допускаются индивидуальные счета физических лиц;
              • система предоставляет возможность проведения сделок с ценными бумагами в электронном виде;
              • система не принадлежит Лондонской фондовой бирже.
                    Пояснения:
                    В отношении системы CREST верными являются следующие утверждения:
                    ✓ в системе допускаются индивидуальные счета физлиц;
                    ✓ система предоставляет возможность проведения сделок с ЦБ в электронном виде;
                    ✓ система не принадлежит Лондонской фондовой бирже.

                    CREST - это расчетно-клиринговый центр, который обеспечивает проведение расчетов по сделкам с британскими и ирландскими ЦБ, совершаемых на организованных и внебиржевых рынках. Именно проведение расчетов и является основной функцией системы.

                    Расчеты проводятся:
                    ✓ по корпоративным ЦБ;
                    ✓ по государственным ЦБ;
                    ✓ по инструментам денежного рынка;
                    ✓ инструментам инвестиционных фондов;
                    ✓ по множеству международных ЦБ.

                    CREST, также входит в систему международных расчетов, обеспечивая своим участникам возможность рассчитываться по иностранным ЦБ, а участникам международных расчетных депозитариев предоставляет возможность проведения расчетов по британским и ирландским ЦБ. Денежные расчеты могут осуществляться в различных валютах:
                    ✓ британских фунтах;
                    ✓ американских долларах;
                    ✓ евро.

                    CREST проводит расчеты только по бездокументарным (дематериализованным) бумагам. Все бумаги, изначально выпущенные в документарной форме, но обращаемые в системе CREST, переводятся в безбумажную форму, перед тем как зачисляются на счета владельцев в системе.

                    С 2002 года CREST является членом группы Euroclear.

                    Какая из указанных ниже компаний выполняет функции единой депозитарно-клиринговой системы для ценных бумаг в Великобритании:

                    Вопрос: 10.1.1.8
                    • CREST (группа Евроклир (Euroclear).
                        Пояснения:
                        В настоящее время Электронная расчетная система CREST расчетно-клирингового центра Euroclear UK & lreland, выполняет на британском рынке функции центрального депозитария. Сейчас акции английских компаний обращаются на рынке в основном в бездокументарной (дематериализованной) форме, и расчеты по ним осуществляются в CREST.

                        Список литературы:
                        Сборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 6.

                        Количество регистраторов в Великобритании:

                        Вопрос: 10.1.2.9
                        • менее 10.
                            Пояснения:
                            На рынке ценных бумаг Великобритании в настоящее время есть 5-6 регистраторов, которые характеризуются сильной позицией в инфраструктуре, независимостью, большим уставным капиталом, сильной IT-платформой и т. д.

                            Список литературы:
                            Отечественный crest'оносец, Депозитариум, № 6, 2010. с. 8

                            Окончательное урегулирование расчетов по ценным бумагам, торгуемым на бирже во Франции, происходит путем записей по счетам в:

                            Вопрос: 10.1.1.10
                            • Евроклир (Euroclear).
                            Пояснения:
                            Центральный депозитарий Франции Euroclear France до слияния в 2000 году с группой Euroclear был известен как SICOVAM SA. Это - дочерняя компания международного расчетно-клирингового центра EuroclearBank и она осуществляет операции на базе единой операционной платформы EuroclearSettlementofEuronext-zoneSecurities (ESES) с любыми видами ЦБ, торгуемых на консолидированной бирже Euronext. Euronext обслуживает как биржевой, так и внебиржевой рынки капиталов. Расчеты с акциями Франции осуществляются только через Euroclear France.

                            Список литературы:
                            Cборник материалов "Национальные рынки акций зарубежных стран", Внешэкономбанк, Москва 2010, с. 34.

                            Бесплатный тренажер ФСФР

                            Закрепим материал
                            10 вопросов (10.1.1.1 - 10.1.1.10)
                            нажмите на кнопку
                            Start quiz
                            Главная обязанность регистратора на рынке США является:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Трансфер-агент на рынке США:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Для получения лицензии на ведение реестра владельцев ценных бумаг на рынке США требуется минимальный капитал в размере:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            На рынке США при хранении сертификата на руках владелец для продажи ценных бумаг должен:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Укажите правильное утверждение в отношении формы выпуска акций в США:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Сертификаты акций, обращающихся на биржах США, как правило, хранятся в центральном депозитарии - Депозитарно-трастовой компании (Depository Trust Company), которая выступает как:
                            I. Гарант, в случае отказа от платежа какого-либо участника торгов;
                            II. Организация, осуществляющая определение взаимных обязательств участников торговых сделок;
                            III. Номинальный держатель акций крупнейших американских компаний.
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Укажите НЕверное утверждение об учетной системе CREST в Великобритании.
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Какая из указанных ниже компаний выполняет функции единой депозитарно-клиринговой системы для ценных бумаг в Великобритании:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Количество регистраторов в Великобритании:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Окончательное урегулирование расчетов по ценным бумагам, торгуемым на бирже во Франции, происходит путем записей по счетам в:
                            Next
                            Check
                            Show result
                            Ошибка
                            Следует закрепить материал
                            Restart
                            Отлично
                            Переходим к сдедующей теме
                            Restart
                            Может просто купить справку ?
                            Нет! Уж лучше я вложусь в свое образование, чем в «ракеты каналы» и мутные справки. Ведь учеба расширит мой кругозор, раскроет ответы на многие термины и вещи, которые могут попадаться при изучении материалов аналитиков. Я сделал свой выбор, буду учиться.