КВАЛ — бесплатный тренажер для подготовки к экзамену ФСФР и НОК серии 2.0

Управление рисками: НОК 2.0, клиринг, торговля и ЦБ РФ профэкзамен

Главная
→
Аттестаты ФСФР и НОК
→
Экзамен ФСФР и НОК серии 2.0
→
Система управления рисками

Ильдар Газизов

@ildar_kvaal > [email protected]

Финансовые рынки — это сложная система, где управление рисками обеспечивает стабильность и безопасность участников. Особенно важно это для инфраструктурных организаций, таких как клиринговые палаты и биржи. В статье разберем, как строится система управления рисками, какие механизмы применяются и какие требования предъявляют регуляторы.
В конце вас ждет тест для закрепления материала.

Финансовые рынки представляют собой сложную экосистему, в которой различные участники взаимодействуют, заключая сделки и обеспечивая движение капитала. Однако любой рынок сопряжен с рисками, влияющими на стабильность всей системы. В инфраструктурных организациях, таких как клиринговые компании, биржи и расчетные центры, система управления рисками играет основную роль в обеспечении устойчивости рынка и защите интересов участников.

Современные вызовы, связанные с цифровизацией, глобализацией, усилением регуляторного контроля, требуют от таких организаций не просто контроля за финрисками, но и внедрения новых технологий анализа, прогнозирования и минимизации возможных потерь.

Основные риски инфраструктурных организаций

Операционный

Включает в себя потери, возникающие из-за сбоев в работе систем, ошибок персонала, технических неисправностей, внешних атак или иных факторов, нарушающих нормальную деятельность организации. Он может проявляться в виде:

отказа информационных систем;
мошеннических действий сотрудников;
ошибок в операционных процессах;
несанкционированного доступа к данным.

Кредитный

Возникает, когда одна из сторон сделки оказывается неспособной выполнить свои финансовые обязательства. Для клиринговых организаций это особенно актуально, так как они несут ответственность за расчетные операции между участниками рынка.

Рыночный

Этот вид связан с изменением цен на активы, валютные курсы, процентные ставки и другие макроэкономические факторы. Если инфраструктурная организация управляет активами или принимает обеспечение в виде финансовых инструментов, рыночные колебания могут привести к значительным убыткам.

Ликвидный

Выражается в неспособности организации оперативно исполнить свои обязательства перед клиентами или контрагентами. Это связано как с нехваткой денежных средств, так и с проблемами в доступе к финансированию.

Регуляторный и правовой

Инфраструктурные организации работают в условиях жесткого регулирования, нарушение которого может привести к штрафам, ограничению деятельности или полной потере лицензии. Соответствие требованиям регуляторов - важнейший аспект системы управления.

Репутационный

Доверие участников рынка к инфраструктурной организации играет ключевую роль. Любые скандалы, утечки данных или финансовые нарушения могут привести к потере клиентов и снижению деловой активности.

Принципы системы управления рисками

Эффективное управление рисками в инфраструктурных организациях основывается на следующих принципах:
1. Комплексный подход
Система должна охватывать все аспекты деятельности организации, включая технические, финансовые, правовые, операционные процессы.
2. Непрерывный мониторинг, анализ
Новые технологии позволяют отслеживать изменения в реальном времени и выявлять потенциальные угрозы на ранних стадиях. Использование автоматизированных систем анализа позволяет минимизировать влияние человеческого фактора.
3. Диверсификация инструментов управления рисками
Для снижения отрицательного влияния рисков применяют различные методы:

страхование;
формирование резервных фондов;
хеджирование;
технологические решения по предотвращению атак и утечек данных.

4. Регулярное тестирование стресс-сценариев
Организации должны симулировать кризисные ситуации, чтобы определить слабые места в своей системе управления рисками и оперативно их устранить.
5. Прозрачность и подотчетность
Управление рисками должно быть встроено в корпоративную культуру, а все сотрудники организации должны осознавать свою ответственность за соблюдение стандартов и процедур.

Методы управления рисками

Выявление рисков

На первом этапе организация должна идентифицировать все возможные риски, используя исторические данные, статистику и прогнозные модели.

Оценка и ранжирование

После обнаружения важно оценить их вероятность и как они могут влиять на деятельность организации. Это позволяет сконцентрировать усилия на наиболее значимых угрозах.

Разработка стратегий реагирования

В зависимости от риска применяются разные стратегии:

Избежание (полное исключение рискованных операций);
Передача (страхование или передача рисков контрагенту);
Минимизация (применение защитных мер, диверсификация);
Принятие (включение возможных убытков в бизнес-модель).

Контроль и мониторинг

Использование автоматизированных систем позволяет контролировать выполнение стратегии управления рисками и вовремя вносить корректировки в процесс управления.

Инновации в системе управления рисками

С развитием технологий в систему управления внедряются современные методы анализа и прогнозирования. Среди ключевых инноваций:

Блокчейн

Технология блокчейна позволяет обеспечить прозрачность операций, снизить риск мошенничества и упростить верификацию транзакций.

Искусственный интеллект

Алгоритмы машинного обучения помогают находить аномалии в операциях и предсказывать угрозы до их появления.

Большие данные (Big Data)

Анализ больших объемов данных в режиме реального времени дает возможность оперативно выявлять рыночные тренды и предлагать оптимальные стратегии управления.

Система управления рисками -важная часть функционирования инфраструктурных организаций. Без нее невозможно обеспечить надежность, устойчивость финансовых рынков. Риски постоянно эволюционируют и организациям необходимо использовать новые технологии и совершенствовать свои механизмы защиты. Только комплексный и адаптивный подход позволит минимизировать возможные угрозы и сохранить доверие участников рынка.

Система управления рисками: вопросы к экзаменам

Операционным риском организатора торговли признается риск возникновения расходов (убытков) в результате:

нарушения нормальной работы структурных подразделений организатора торговли, штатной работы программно-технических средств организатора торговли;
нарушения правил и требований к совершению организатором торговли операций, в том числе по причине ошибок, недобросовестных или умышленных действий сотрудников организатора торговли, технических сбоев, а также влияния внешних обстоятельств.

Риском возникновения расходов (убытков) организатора торговли в результате уменьшения числа участников торгов или уменьшения объема торгов вследствие формирования в обществе негативного представления об операционной (технической) устойчивости организатора торговли, качестве оказываемых им услуг или характере деятельности в целом является:

A. Операционный риск
B. Системный риск
C. Стратегический риск
D. Иное

Кредитным риском клиринговой организации признается риск возникновения расходов (убытков) клиринговой организации:

I. при котором неспособность выполнить свои обязательства одного или нескольких участников финансового рынка вызывает неспособность выполнить свои обязательства надлежащим образом других участников финансового рынка;
II. вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов или иных активов, в которые инвестированы средства клиринговой организации или средства, предоставленные ей в качестве обеспечения исполнения обязательств;
III. вследствие недостаточности имущества в распоряжении клиринговой организации для удовлетворения требований ее кредиторов по передаче этого имущества в установленный срок;
IV. вследствие утраты имущества клиринговой организации или имущества, переданного ей в качестве обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, вследствие действий или бездействия лица, ответственного за хранение этого имущества и учет прав на это имущество.

Ответы:
A. Верно только I
B. Верно только II и III
C. Верно только IV

Клиринговая организация, создавая систему управления рисками, обязана обеспечивать управление не только кредитным, операционным, но и следующими рисками:

✓ правовым риском, то есть риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации вследствие неоднозначности толкования норм права (правовой риск);
✓ системным риском, то есть риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации, это неспособность выполнить свои обязательства одного или нескольких участников фин. рынка вызывает неспособность выполнить свои обязательства надлежащим образом других участников фин. рынка;
✓ рыночным риском, то есть риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости фин. инструментов или иных активов, в которые инвестированы средства клиринговой организации или средства, предоставленные ей в качестве обеспечения исполнения обязательств;
✓ кастодиальным риском, то есть риском утраты имущества клиринговой организации или имущества, переданного ей в качестве обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, вследствие действий или бездействия лица, ответственного за хранение этого имущества и учет прав на это имущество;
✓ коммерческим риском, то есть риском превышения расходов клиринговой организации над ее доходами, не связанным с реализацией кредитного и (или) кастодиального риска;
✓ риском ликвидности, то есть риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации вследствие недостаточности имущества в распоряжении клиринговой организации для удовлетворения требований ее кредиторов по передаче этого имущества в установленный срок.

п. 1.1 Положения Банка России "О требованиях, направленных на снижение рисков осуществления клиринговой деят-ти, и требованиях к документу (документам), определяющему (определяющим) меры, направленные на снижение кредитных, операционных и иных рисков, в том числе рисков, связанных с совмещением клиринговой деят-ти с иными видами"

Риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации, при котором неспособность выполнить свои обязательства одного или нескольких участников финансового рынка вызывает неспособность выполнить свои обязательства надлежащим образом других участников финансового рынка, является:

системный риск.

Риском возникновения расходов (убытков) клиринговой организации вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов или иных активов, в которые инвестированы средства клиринговой организации или средства, предоставленные ей в качестве обеспечения исполнения обязательств, является:

рыночный риск

Укажите НЕВЕРНОЕ утверждения в части организации системы управления рисками организатора торговли:

организатором торговли должно быть сформировано отдельное структурное подразделение, ответственное за организацию системы управления рисками организатора торговли;
сотрудники отдельного структурного подразделения организатора торговли, ответственного за управление рисками, не могут входить в состав создаваемых организатором торговли комитетов и комиссий, не являющихся структурными подразделениями организатора торговли.

Организатор торговли должен назначить должностное лицо (или сформировано отдельное структурное подразделение), которое будет ответственно за организацию системы управления рисками ОТ. Это лицо или сотрудники подразделения может входить в состав создаваемых организатором торговли комитетов и комиссий, не являющихся структурными подразделениями организатора торговли.

п. 1.2, 1.5 Требований к деят-ти организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

На это должностное лицо (отдельное структурное подразделение), а также контролера (службу внутреннего контроля) не могут быть возложены обязанности, выполнение которых может привести к возникновению конфликта интересов.

Для назначенного должностного лица или руководителя подразделения и контролера организатор торговли должен быть основным местом работы.

Список литературы:
п. 1.4, 1.6 Требований к деят-ти организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

В соответствии с требованиями законодательства РФ и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков организатор торговли обязан осуществлять управление:

регуляторным риском;
операционным риском;
риском потери деловой репутации;
стратегическим риском.

✓ Организатор торговли обязан осуществлять управление следующими рисками;
✓ операционным риском, то есть риском возникновения своих расходов (убытков) в связи с осуществлением им деят-ти, которая предусмотрена ФЗ от 21.11.2011 N 325, в результате нарушения нормальной работы структурных подразделений, штатной работы программно-технических средств, правил и требований к совершению организатором торговли операций, в том числе по причине ошибок, недобросовестных или умышленных действий сотрудников организатора торговли, технических сбоев, а также влияния внешних обстоятельств;
✓ стратегическим риском, то есть риском возникновения расходов (убытков) организатора торговли в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих его стратегию деятельности и развития;
✓ регуляторным риском, то есть риском возникновения расходов (убытков) организатора торговли в результате его несоответствия, а также осуществляемой им деятельности требованиям Федерального закона "Об организованных торгах" и принятых в соответствии с ним НПА федерального органа исполнительной власти в области фин.х рынков, а также устава и внутренних документов организатора торговли, связанных с его деят-тью;
✓ риском потери деловой репутации, то есть риском возникновения своих расходов (убытков) в результате уменьшения числа участников торгов или уменьшения объема торгов возникшего из-за формирования в обществе негативного представления об операционной (технической) устойчивости организатора торговли, качестве оказываемых им услуг или характере деят-ти в целом;
✓ иными рисками, предусмотренными Правилами управления рисками.

п. 2.1 Требований к деятельности организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

В целях управления рисками организатором торговли:

обеспечивается контроль за эффективностью управления рисками и соответствие предпринимаемых мер по управлению рисками характеру и масштабу деятельности организатора торговли;
проводится обучение (консультации) сотрудников организатора торговли по вопросам выявления, идентификации и оценки рисков, а также контроля за ними.

Для управления Рисками организатором торговли проводятся следующие процедуры:

✓ обеспечивается своевременное принятие органами управления и должностными лицами организатора торговли решений, необходимых для снижения Рисков, а также устранения последствий их реализации;
✓ проводится обучение (консультации) сотрудников организатора торговли по вопросам выявления, идентификации и оценки Рисков, а также контроля за ними;
✓ организуется обмен информацией между органами управления и структурными подразделениями организатора торговли по пунктам, связанным с выявлением, идентификацией, оценкой Рисков и контролем за ними, а также реализацией мер, направленных на снижение Рисков и предотвращение последствий реализации Рисков;
✓ обеспечивается контроль за эффективностью управления Рисками и соответствие принимаемых мер по управлению Рисками характеру и масштабу деятельности организатора торговли.

п. 2.4 Требований к деятельности организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

Укажите НЕВЕРНОЕ утверждения относительно мер. принимаемых организатором торговли для управления операционным риском организатора торговли. Организатор торговли:

осуществляет стресс-тестирование программно-техшгческих средств, используемых для осуществления деятельности по организации торгов, с периодичностью, определенной Правилами управления рисками, но не реже одного раза в 3 месяца;
осуществляет испытательные работы (тестирование) средств проведения организованных торгов путем воспроизведения техшгческих условий, в которых проводились реальные организованные торги в предыдущем отчетном периоде.

Управления операционным риском организатора торговли происходит посредством:

✓ обеспечения фиксации и обработки информации о фактах нарушения нормальной работы структурных подразделений организатора торговли, штатной работы программно-технических средств, правил и требований к осуществлению деят-ти по организации торговли, которые могли привести (привели) к расходам (убыткам) организатора торговли, а также оценку таких расходов (убытков);
✓ определения основных принципов управления этим риском, а также порядок и способы выявления, оценки, мониторинга, контроля и (или) его минимизации;
✓ осуществления стресс-тестирования программно-технических средств, используемых для осуществления деятельности по организации торговли, с периодичностью, определенной Правилами управления рисками, но не реже одного раза в 6 месяцев. Такое тестирование (испытательные работы) средств проведения организованных торгов происходят путем имитации технических условий, в которых проводятся реальные организованные торги или проведением пробной эксплуатации;
✓ осуществления ведения информационной базы, которая включает сведения о фактах, указанных в подпункте 2 настоящего пункта;
✓ иных мер по управлению операционным риском организатора торговли, предусмотренные настоящими Требованиями и Правилами управления рисками.

п. 2.7 Требований к деятельности организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

Укажите ВЕРНЫЕ утверждения относительно мер, принимаемых организатором торговли для управления регуляторным риском организатора торговли. Должностное лицо (отдельное структурное подразделение) организатора торговли, ответственное за управление Рисками:

участвует в рассмотрении жалоб и запросов участников торгов и заявлений третьих лиц, связанных с осуществлением деятельности по организации торгов;
осуществляет контроль выполнения мер, направленных на устранение регуляторного риска организатора торговли.

Управляя регуляторным риском организатора торговли, должностное лицо (отдельное структурное подразделение), которое за это несет ответственность, совершает следующие действия:

✓ контролирует выполнение мер, направленных на устранение такого риска;
✓ осуществляет оценку регуляторного риска организатора торговли, учитывая вероятности его наступления и влияние на деятельность по проведению организованных торгов;
✓ обеспечивает доведение до сотрудников ОТ информации, необходимой для снижения риска, в том числе проводит обучение и консультации по материалам, связанным с регулированием деятельности ОТ нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области фин. рынков и внутренними документами организатора торговли;
✓ участвует в рассмотрении жалоб и запросов участников торгов и заявлений третьих лиц, связанных с осуществлением деятельности по организации торговли;
✓ предоставляет информацию о риске коллегиальному исполнительному органу и единоличному исполнительному органу ОТ;
✓ дает рекомендации органам управления, должностным лицам, в том числе руководителям структурных подразделений организатора торговли, о мерах, которые необходимо предпринять для устранения регуляторного риска ОТ;
✓ участвует в разработке документов, которые регламентируют осуществление деятельности ОТ;
✓ принимает меры, направленные на обеспечение конфиденциальности информации, полученной в процессе управления регуляторным риском организатора торговли;
✓ принимает иные меры, направленные на управление регуляторным риском, предусмотренные внутренними документами организатора торговли.

п. 2.8 Требований к деятельности организатора торговли в части организации системы управления рисками и порядка осуществления внутреннего контроля, а также к отдельным внутренним документам организатора торговли .

— Вопрос
Что такое управление рисками на финансовом рынке и почему это важно?

Управление рисками — это процесс идентификации, оценки и минимизации финансовых, операционных и других рисков для обеспечения стабильности, безопасности и эффективного функционирования рынка.

— Вопрос
Какие основные типы рисков существуют в торговле и клиринге?

Основные типы рисков — кредитный риск, операционный риск, рыночный риск и системный риск, каждый из которых требует специфических мер контроля и управления.

— Вопрос
Какие стратегии применяются для снижения рисков на финансовом рынке?

Стратегии включают диверсификацию, хеджирование, мониторинг кредитоспособности контрагентов, использование гарантийных фондов и внедрение эффективных систем внутреннего контроля.

— Вопрос
Что означает уменьшение участников в контексте управления рисками?

Уменьшение участников — это ограничение числа участников, допущенных к торговле и клирингу, для повышения контроля качества, снижения системных рисков и повышения стабильности рынка.

— Вопрос
Как тренажёр ФСФР от KVAAL помогает освоить управление рисками?

KVAAL предлагает интерактивные задания и кейсы, раскрывающие основные риски, методы их оценки и управления, что способствует глубокой подготовке к экзаменам НОК и ФСФР.

— Вопрос
Какие ошибки чаще всего допускают при управлении рисками на финансовом рынке?

Типичные ошибки — недооценка кредитных рисков, недостаточный мониторинг, отсутствие комплексного подхода и игнорирование внутренних процедур. Тренажёры KVAAL помогают выявлять и исправлять эти проблемы.