KVAAl | Экзамен 2.0 | Глава 9

Порядок утверждения методики расчета

Показатели рассчитываемые организатором торговли
Указаны требования к порядку методики расчета и приведены показатели, рассчитываемые организатором торговли и характеризующие торги.
Порядок утверждения методики расчета

При расчете показателей, определенных Федеральным законом «Об организованных торгах», организатор торговли вправе использовать:

Вопрос: 9.1.1
  • информацию, полученную в ходе проведения организованных торгов;
  • информацию, полученную в результате проведения организованных торгов;
  • информацию, в отношении которой организатор торговли на основании федерального закона получил право использовать ее;
  • общедоступную информацию, включая информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами.
    Пояснения:
    Рассчитывая показатели из части 1 настоящей статьи, организатор торговли имеет право использовать:

    ✓ информацию, полученную в ходе (и/или в результате) проведения организованных торгов;
    ✓ информацию, в отношении которой он на основании федерального закона или договора получил право использовать ее;
    ✓ общедоступную информацию;
    ✓ информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами.

    Список литературы:
    п. 3 ст. 13 ФЗ «Об организованных торгах»

    При проведении организованных торгов организатор торговли рассчитывает цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации, при этом к количественным показателям относятся:

    Вопрос: 9.1.2
    • общее количество заключенных на организованных торгах договоров;
    • общий объем заключенных договоров в стоимостном выражении;
    • общее количество в единицах измерения, применяемых для определения количества данного вида торгуемого инструмента, являющегося объектом заключенных договоров.
      Пояснения:
      Организатор торговли, проводя организованные торги, рассчитывает Различные показатели. К ним относятся: цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации.

      Количественные показатели:
      ✓ общий объем заключенных договоров в стоимостном выражении;
      ✓ общее количество заключенных на организованных торгах договоров;
      ✓ общее количество в единицах измерения, применяемых для определения количества данного вида торгуемого инструмента, являющегося объектом заключенных договоров.

      Список литературы:
      п. 3.1, 3.1.1 Положения о деятельности по проведению организованных торгов

      При проведении организованных торгов организатор торговли рассчитывает цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации, при этом к ценовым показателям на организованных торгах ценными бумагами относятся:

      Вопрос: 9.1.3
      • цена закрытия;
      • признаваемая котировка;
      • рыночная цена;
      • текущая цена;
      • средневзвешенная цена.
            Пояснения:
            Организатор торговли, проводя организованные торги, рассчитывает Различные показатели. К ним относятся: цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации.

            Ценовые показатели:
            ✓ на организованных торгах ЦБ;
            ✓ цена закрытия;
            ✓ признаваемая котировка;
            ✓ рыночная цена;
            ✓ текущая цена;
            ✓ средневзвешенная цена;
            ✓ на организованных торгах валютой;
            ✓ курс валюты, определенный в порядке, установленном правилами организованных торгов;
            ✓ на организованных торгах товарами;
            ✓ рыночная цена;
            ✓ средневзвешенная цена;
            ✓ на организованных торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
            ✓ текущая цена (расчетная цена) договора или иное аналогичное ей условие договора;
            ✓ на организованных торгах, на которых заключаются договоры репо;
            ✓ текущее (актуальное) значение ставки репо;
            ✓ средневзвешенное значение ставки репо.

            Список литературы:
            п. 3.1, 3.1.2 Положения о деятельности по проведению организованных торгов.

            Биржа рассчитывает на основании информации о заключенных внебиржевых договорах купли-продажи ценных бумаг, полученной в соответствии с нормативными актами Банка России, устанавливающими предоставление указанной информации, следующие ценовые показатели:

            Вопрос: 9.1.4
            • расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено менее пяти процентов от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг;
            • расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено пять процентов и более от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг.
                  Пояснения:
                  Дополнительно к показателям, установленным в подпункте 3.1.2 настоящего пункта, биржа рассчитывает (на основании информации о заключенных внебиржевых договорах купли-продажи ЦБ, полученной в соответствии с нормативными актами Банка России, устанавливающими предоставление указанной информации) следующие ценовые показатели:

                  ✓ расчетную цену каждой ЦБ, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено 5% и более от общего количества находящихся в обращении соответствующих ЦБ;
                  ✓ расчетную цену каждой ЦБ, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено менее 5% от общего количества находящихся в обращении соответствующих ЦБ.

                  Список литературы:
                  п. 3.1.3 Положения о деятельности по проведению организованных торгов.

                  Организатор торговли, оказывающий услуги по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги или индекс на ценные бумаги, рассчитывает следующие коэффициенты и показатели:<

                  Вопрос: 9.1.5
                  • коэффициенты корреляции;
                  • коэффициенты "бета";
                  • коэффициенты "дельта";
                  • теоретическую цену опциона.
                        Пояснения:
                        Организатор торговли, оказывающий услуги по заключению договоров, являющихся производными фин. инструментами, базисным активом которых являются ЦБ или индекс на них, дополнительно к показателям, установленным в подпунктах 3.1.1 и 3.1.2 пункта 3.1 настоящего Положения, рассчитывает следующие коэффициенты:

                        ✓ коэффициенты зависимости изменений цены каждой ЦБ, допущенной к организованным торгам (индекса на ЦБ, являющегося базисным активом производного фин. инструмента, договоры в отношении которого заключаются на организованных торгах), от изменений цены каждой ЦБ (значения каждого индекса), являющейся базисным активом производного фин. инструмента, договоры в отношении которого заключаются на организованных торгах (далее - коэффициенты "бета");
                        ✓ коэффициенты корреляции;
                        ✓ коэффициент, рассчитываемый в соответствии с пунктом 8.4 приложения 2 к настоящему Положению (далее - коэффициент "дельта"), и теоретическую цену опциона (в случае, если организатор торговли оказывает услуги по проведению организованных торгов, на которых заключаются опционные договоры).

                        Список литературы:
                        п. 3.2 Положения о деятельности по проведению организованных торгов

                        Текущая цена ценной бумаги рассчитывается в соответствии с методикой организатора торговли по расчету текущих цен ценных бумаг с учетом следующих требований:

                        Вопрос: 9.1.6
                        • расчет текущей цены ценной бумаги осуществляется организатором торговли по ценным бумагам, включенным в список ценных бумаг, по которым рассчитывается основной индекс;
                        • в случае если расчет основного индекса не осуществляется, текущие цены ценных бумаг рассчитываются биржей по всем ценным бумагам, включенным в котировальный список первого уровня, а в случае, если указанный котировальный список не сформирован, то по всем ценным бумагам, допущенным биржей к организованным торгам.
                          Пояснения:
                          Методика организатора торговли по расчету текущих цен ЦБ предполагает ее расчет с учетом следующих требований:

                          ✓ расчет должен проводиться не реже одного раза в минуту в течение торгового дня как средневзвешенная цена данной ЦБ за предшествующие моменту расчета десять минут торгов по всем договорам, заключенным на основании безадресных заявок;
                          ✓ осуществление расчета организатором торговли по ЦБ, включенным в список ценных бумаг, по которым рассчитывается основной индекс (далее - индексный список);
                          ✓ в случае если расчет основного индекса не осуществляется, текущие цены ЦБ рассчитываются;
                          ✓ биржей - по всем ценным бумагам, включенным в котировальный список первого (высшего) уровня, а в случае, если указанный котировальный список не сформирован, то по всем ценным бумагам, допущенным биржей к организованным торгам;
                          ✓ торговой системой - по всем ценным бумагам, допущенным ею к организованным торгам.

                          Список литературы:
                          п. 4.1 Приложения 2 к Положению о деятельности по проведению организованных торгов.

                          Укажите положения, соответствующие нормативному акту Банка Pocии, определяющему требования к деятельности по проведению организованных торгов.

                          Вопрос: 9.1.7
                          • средневзвешенная цена товара рассчитывается путем деления общей суммы всех договоров, заключенных в течение основной торговой сессии на основании хотя бы одной безадресной заявки на стандартных условиях, установленных организатором торговли, с таким товаром в одном месте поставки и на одних условиях поставки либо в различных местах поставки и на различных условиях поставки (с учетом корректировки общей суммы на величину поправочного коэффициента, в случае раскрытия организатором торговли поправочных коэффициентов, отражающих различные места поставки и условия поставки) (далее - рыночные сделки), на общее количество этого товара по указанным договорам;
                          • рыночная цена товара рассчитывается за торговый день по рыночным сделкам, заключенным в течение основной и дополнительной торговых сессий. Организатор торговли рассчитывает рыночную цену товара отдельно по договорам, предусматривающим разные места и условия поставки;
                          Ответ: Оба положения не соответствуют
                                Пояснения:
                                Средневзвешенная цена товара рассчитывается путем деления общей суммы всех договоров на общее количество этого товара по указанным договорам. Общая сумма складывается из договоров, заключенных в течение основной торговой сессии на основании хотя бы одной безадресной заявки на стандартных условиях, установленных организатором торгов, с таким товаром в одном месте поставки и на одних условиях поставки (далее - рыночные сделки).

                                Организатор торговли рассчитывает рыночную цену товара отдельно по договорам, предусматривающим разные места и условия поставки.

                                Рыночная цена ценной бумаги (товара) (и признаваемая котировка ЦБ) рассчитываются за торговый день по рыночным сделкам, заключенным в течение основной торговой сессии.

                                Список литературы:
                                п. 2, 3 Приложения 2 к Положению о деятельности по проведению организованных торгов.

                                Цена закрытия ценных бумаг рассчитывается в соответствии с методикой определения цен закрытия ценных бумаг, утвержденной организатором торговли, с учетом следующих требований:

                                Вопрос: 9.1.8
                                • при определении цены закрытия ценной бумаги могут учитываться только договоры, заключенные на основании безадресных заявок;
                                • при расчете цены закрытия ценной бумаги не учитываются цены, содержащиеся в договорах репо.
                                      Пояснения:
                                      Организатор торговли утверждает методику определения цен закрытия ЦБ. Она рассчитывается в соответствии с этой методикой, в которой учтены следующие требования:

                                      ✓ цена закрытия ЦБ определяется по состоянию на момент окончания основной торговой сессии один раз в течение торгового дня;
                                      ✓ при определении цены закрытия могут учитываться только договоры, заключенные на основании безадресных заявок.

                                      Не учитываются при расчете средневзвешенной цены и рыночной цены ЦБ (товара), а также текущей цены, цены закрытия и признаваемой котировки ЦБ:
                                      ✓ цены, содержащиеся в договорах репо;
                                      ✓ цены по договорам, заключенным в режимах торгов, в которых участникам торгов предоставляется доступ к информации только о собственных заявках, поданных в данном режиме торгов;
                                      ✓ цены по договорам, заключенным в иных режимах торгов, определенных организатором торговли.

                                      Список литературы:
                                      п. 4.2, 4.3 Приложения 2 к Положению о деятельности по проведению организованных торгов.

                                      Основной индекс должен соответствовать следующим требованиям:

                                      Вопрос: 9.1.9
                                      • в индексный список включаются ценные бумаги, включенные в котировальный список, а в случаях, предусмотренных методикой, - ценные бумаги, включенные в некотировальную часть списка;
                                      • индекс рассчитывается как отношение суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, определенной на текущее время, к суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса, умноженное на значение индекса на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса.
                                            Пояснения:
                                            К основному индексу предъявляются следующие требования:

                                            ✓ в индексный список входят ЦБ не менее 10 эмитентов;
                                            ✓ в индексный список включены только акции или только акции, депозитарные расписки на акции, обращающиеся на этом организаторе торговли;
                                            ✓ определение цены каждой ЦБ осуществляется исходя из цен договоров, заключенных с указанными ЦБ на организованных торгах в соответствии с правилами организованных торгов этого организатора торговли;
                                            ✓ в индексный список включаются ценные бумаги, включенные в котировальный список, а в случаях, предусмотренных методикой, - ценные бумаги, включенные в некотировальную часть списка;
                                            ✓ количество ЦБ, по которым рассчитывается индекс, определяется исходя из количества данных ЦБ, находящихся в обращении;
                                            ✓ индекс рассчитывается как отношение суммарной стоимости ЦБ, включенных в индексный список, определенной на текущее время, к суммарной стоимости ЦБ, включенных в индексный список, на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса, умноженное на значение индекса на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса. В расчете индекса могут участвовать коэффициенты, предусмотренные методикой расчета индекса. Информация о значениях этих коэффициентов раскрывается ежедневно;
                                            ✓ стоимость ЦБ, по которым рассчитывается индекс, определяется путем умножения цены каждой ЦБ, включенной в индексный список, на их количество;
                                            ✓ индекс рассчитывается не реже одного раза в минуту в течение торгового дня.

                                            Список литературы:
                                            п. 4.5 Приложения 2 к Положению о деятельности по проведению организованных торгов.

                                            Коэффициенты корреляции рассчитываются между изменениями цены каждой ценной бумаги (значения каждого индекса), являющейся базисным активом производных финансовых инструментов, заключаемых на организованных торгах этого организатора торговли, и изменениями цены каждой ценной бумаги (значения индекса, являющегося базисным активом производных финансовых инструментов, заключаемых на организованных торгах этого организатора торговли). При этом:

                                            Вопрос: 9.1.10
                                            • для расчета коэффициента корреляции используются тридцать величин изменений цен ценной бумаги (значений индекса), являющейся базисным активом производных финансовых инструментов, заключаемых на организованных торгах, и тридцать величин изменений цен ценной бумаги, допущенной к организованным торгам (значений индекса), рассчитанных за текущий и предыдущие торговые дни.
                                            Пояснения:
                                            Коэффициенты корреляции рассчитываются между изменениями цены каждой ЦБ (значения каждого индекса), являющейся базисным активом производных фин. инструментов, договоры с которыми заключаются на организованных торгах этого организатора торговли, и изменениями цены каждой ЦБ (значения индекса, являющегося базисным активом производных фин. инструментов, договоры с которыми заключаются на организованных торгах этого организатора торговли).

                                            Отношение цены закрытия ценной бумаги к ее предыдущей цене закрытия – это изменение цены ценной бумаги.

                                            Отношение последнего значения индекса, рассчитанного в течение основной торговой сессии текущего торгового дня, к последнему значению индекса, рассчитанному в течение основной торговой сессии предыдущего торгового дня – это величина изменения значения индекса.

                                            Для расчета коэффициента корреляции используются:

                                            ✓ тридцать величин изменений цен ЦБ (значений индекса), являющейся базисным активом договоров, являющихся производными фин. инструментами и заключаемых на организованных торгах;
                                            ✓ тридцать величин изменений цен ЦБ, допущенной к организованным торгам (значений индекса) рассчитанных за текущий и предыдущие торговые дни и сгруппированных в хронологической последовательности до текущего торгового дня.

                                            Рассчитывается коэффициент корреляции не более чем за сорок пять торговых дней.

                                            Список литературы:
                                            п. 5, 5.2, 5.3, 5.4, 5.6 Приложения 2 к Положению о деятельности по проведению организованных торгов.

                                            Бесплатный тренажер ФСФР

                                            Закрепим материал
                                            10 вопросов (9.1.1 - 9.1.10)
                                            нажмите на кнопку
                                            Start quiz
                                            При расчете показателей, определенных Федеральным законом «Об организованных торгах», организатор торговли вправе использовать:
                                            I. Информацию, полученную в ходе проведения организованных торгов;
                                            II. Информацию, полученную в результате проведения организованных торгов;
                                            III. Информацию, в отношении которой организатор торговли на основании федерального закона получил право использовать ее;
                                            IV. Общедоступную информацию, включая информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            При проведении организованных торгов организатор торговли рассчитывает цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации, при этом к количественным показателям относятся:
                                            I. Общее количество заключенных на организованных торгах договоров;
                                            II. Общий объем заключенных договоров в стоимостном выражении;
                                            III. Общий объем заключенных договоров, выраженный в единицах измерения базового актива, являющегося объектом заключенных договоров;
                                            IV. Общее количество в единицах измерения, применяемых для определения количества данного вида торгуемого инструмента, являющегося объектом заключенных договоров.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            При проведении организованных торгов организатор торговли рассчитывает цены, индексы, а также иные показатели (коэффициенты, количественные и ценовые показатели), устанавливаемые на основании информации о договорах, заключенных на организованных им торгах, и иной информации, при этом к ценовым показателям на организованных торгах ценными бумагами относятся:
                                            I. Цена закрытия;
                                            II. Признаваемая котировка;
                                            III. Рыночная цена;
                                            IV. Текущая цена;
                                            V. Средневзвешенная цена.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Биржа рассчитывает на основании информации о заключенных внебиржевых договорах купли-продажи ценных бумаг, полученной в соответствии с нормативными актами Банка России, устанавливающими предоставление указанной информации, следующие ценовые показатели:
                                            I. Расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено менее пяти процентов от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг;
                                            II. Расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено менее двадцати процентов, но не менее пяти процентов от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг;
                                            III. Расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено менее двадцати процентов от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг;
                                            IV. Расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено пять процентов и более от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг;
                                            V. Расчетную цену каждой ценной бумаги, являющейся предметом внебиржевых договоров, на основании которых приобретено двадцать процентов и более от общего количества находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Организатор торговли, оказывающий услуги по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги или индекс на ценные бумаги, рассчитывает следующие коэффициенты и показатели:
                                            I. Коэффициенты корреляции;
                                            II. Коэффициенты "бета";
                                            III. Коэффициенты "дельта";
                                            IV. Коэффициенты "гамма";
                                            V. Коэффициенты "вега";
                                            VI. Теоретическую цену опциона;
                                            VII. Подразумеваемую волатильность опциона;
                                            VIII. Индекс волатильности опционов.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Текущая цена ценной бумаги рассчитывается в соответствии с методикой организатора торговли по расчету текущих цен ценных бумаг с учетом следующих требований:
                                            I. Расчет текущей цены ценной бумаги осуществляется организатором торговли по ценным бумагам, включенным в список ценных бумаг, по которым рассчитывается основной индекс;
                                            II. Текущая цена ценной бумаги рассчитывается не реже одного раза в 30 секунд в течение торгового дня как средневзвешенная цена данной ценной бумаги за предшествующие моменту расчета пять минут торгов по всем договорам, заключенным на основании безадресных заявок;
                                            III. В случае если расчет основного индекса не осуществляется, текущие цены ценных бумаг рассчитываются биржей по всем ценным бумагам, включенным в котировальный список первого уровня, а в случае, если указанный котировальный список не сформирован, то по всем ценным бумагам, допущенным биржей к организованным торгам;
                                            IV. В случае если расчет основного индекса не осуществляется, текущие цены ценных бумаг рассчитываются торговой системой по всем ценным бумагам, включенным в котировальный списки первого и второго уровня, а в случае, если указанные котировальные списки не сформированы, то по всем ценным бумагам, допущенным ею к организованным торгам.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Укажите положения, соответствующие нормативному акту Банка России, определяющему требования к деятельности по проведению организованных торгов.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Цена закрытия ценных бумаг рассчитывается в соответствии с методикой определения цен закрытия ценных бумаг, утвержденной организатором торговли, с учетом следующих требований:
                                            I. Цена закрытия ценной бумаги определяется по состоянию на момент окончания основной или дополнительной)при наличии) торговой сессии один раз в течение торгового дня;
                                            II. При определении цены закрытия ценной бумаги могут учитываться только договоры, заключенные на основании безадресных заявок;
                                            III. При расчете цены закрытия ценной бумаги могут учитываться цены по договорам, заключенным в режимах торгов, в которых участникам торгов предоставляется доступ к информации только о собственных заявках, поданных в данном режиме торгов;
                                            IV. При расчете цены закрытия ценной бумаги не учитываются цены, содержащиеся в договорах репо.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Основной индекс должен соответствовать следующим требованиям:
                                            I. В индексный список включаются ценные бумаги, включенные в котировальный список, а в случаях, предусмотренных методикой, - ценные бумаги, включенные в некотировальную часть списка;
                                            II. В индексный список входят ценные бумаги не менее 30 эмитентов;
                                            III. В индексный список включены только акции, депозитарные расписки на акции, обращающиеся на этом организаторе торговли;
                                            IV. Индекс рассчитывается как отношение суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, определенной на текущее время, к суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса, умноженное на значение индекса на дату первого произведенного расчета индекса или иную дату, определенную в методике расчета индекса;
                                            V. В расчете индекса могут участвовать коэффициенты, предусмотренные методикой расчета индекса, значения которых проверяются и пересматриваются не реже одного раза в месяц.
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Коэффициенты корреляции рассчитываются между изменениями цены каждой ценной бумаги (значения каждого индекса), являющейся базисным активом производных финансовых инструментов, заключаемых на организованных торгах этого организатора торговли, и изменениями цены каждой ценной бумаги (значения индекса, являющегося базисным активом производных финансовых инструментов, заключаемых на организованных торгах этого организатора торговли). При этом:
                                            Next
                                            Check
                                            Show result
                                            Ошибка
                                            Следует закрепить материал
                                            Restart
                                            Отлично
                                            Переходим к сдедующей теме
                                            Restart
                                            Может просто купить справку ?
                                            Нет! Уж лучше я вложусь в свое образование, чем в «ракеты каналы» и мутные справки. Ведь учеба расширит мой кругозор, раскроет ответы на многие термины и вещи, которые могут попадаться при изучении материалов аналитиков. Я сделал свой выбор, буду учиться.